Riscos de manter posições overnight em ações, moedas ou mercados futuros
Existem vários fatores a considerar em uma posição durante a noite, e cada mercado (ações, forex e futuros) têm diferentes fatores a serem considerados. Em primeiro lugar, a gestão de riscos e riscos precisa ser tratada, bem como o custo de capital da posição, as mudanças na alavancagem e a razão estratégica (se houver) para manter a posição durante a noite.
Razão para realizar um dia de comércio durante a noite?
Os comerciantes do dia abrem e fecham posições durante o dia de negociação e, por definição, não realizam negócios durante a noite. Portanto, se realizar uma negociação durante a noite, considere a razão para fazê-lo. Se o motivo não for bom, feche a posição antes que o mercado feche.
Normalmente, os comerciantes querem manter operações durante a noite para aumentar seu lucro, ou esperam que um negócio perdedore seja reduzido ou se transforme em lucro no dia seguinte.
Comerciantes de dia bem sucedidos têm limites claramente definidos sobre quando eles negociam, e quando eles vão ter lucros e perdas. Muitas vezes, esses limites incluem o uso de ordens de stop loss, paradas finais e metas de lucro . Se uma dessas ordens, que fecha uma operação, não for atingida até o final da sessão de negociação, a posição é fechada manualmente. Manter um negócio durante a noite apresenta risco adicional e introduz novas variáveis que provavelmente não foram levadas em consideração quando o negócio foi originalmente colocado.
Quanto a perder as negociações do dia, elas não devem ser realizadas durante a noite. Pegue a perda e comece a negociar no dia seguinte. Se protocolos apropriados de gerenciamento de risco estão sendo usados, então nenhuma perda isolada é prejudicial, então não há razão para apostar se uma negociação se tornará lucrativa após o fechamento do mercado / dia seguinte.
E manter um dia de negociações fora do expediente pode ser uma aposta, porque uma vez que o mercado fecha, novos riscos são introduzidos (os riscos variam de acordo com o mercado, com alguns apresentando mais riscos do que outros).
Se estiver buscando lucro adicional em um dia de negociação, mantendo durante a noite, isso também é uma aposta. As condições mudam (ou a negociação não está disponível em alguns mercados) após o horário de mercado e, embora o ganho possa aumentar, também pode se transformar em uma perda. Bloqueie o lucro e o comércio novamente no dia seguinte. Mais lucro pode ser feito amanhã (em novas posições), então a esperança de ganhar mais dinheiro não é tipicamente uma boa razão para assumir o risco de manter um dia de comércio durante a noite.
Comerciantes do dia também podem ser tentados a realizar um day trade se esperarem uma grande jogada no dia seguinte. Por exemplo, uma empresa está revelando seus ganhos durante a noite, o que fará com que o preço salte ou salte no dia seguinte.
Embora haja grande potencial de lucro aqui, também há um grande risco se o comerciante acabar no lado errado do movimento.
Há poucas boas razões para manter um comércio durante a noite, a menos que seja absolutamente forçado a fazê-lo por causa de uma suspensão ou falta de liquidez (e este último problema é evitado apenas com instrumentos de negociação com amplo volume ). Apenas operações de swing (negociações que duram alguns dias a alguns meses) devem ser realizadas durante a noite, e isso deve ser planejado antes da negociação ser feita, e não uma vez na negociação.
Fatores e Riscos ao Manter Durante a Noite
Considere esses fatores para cada mercado ao manter uma posição durante a noite.
No mercado de ações:
- Os requisitos de alavancagem mudam para a negociação da madrugada. A maioria dos corretores dos EUA fornecerá alavancagem de até 4: 1 em day trade, mas apenas alavancagem de até 2: 1 em posições overnight. Isso significa que você tem menos capital disponível para você durante a noite. A alavancagem reduzida significa que você pode não ter capital suficiente para manter a posição durante a noite em primeiro lugar.
- Se a realização da noite, com alavancagem, haverá custos de empréstimos, desde que você está emprestando dinheiro (alavancagem) de seu corretor para manter essa posição.
- A maioria das ações e EFTs tem muito menos liquidez logo após o fechamento do pregão e, em seguida, normalmente não há volume até a manhã seguinte antes de o mercado abrir (pré-mercado). Se você passar pela campainha de fechamento, muitas vezes será forçado a manter a posição até a manhã seguinte, mesmo que mude de ideia, porque não há liquidez. Isso deixa o comerciante à mercê do mercado onde ele será aberto no dia seguinte. Ele poderia começar a negociar no dia seguinte muito mais baixo ou mais alto (chamado de "gap"). É um desconhecido significativo.
- O risco de uma lacuna significativa é agravado se houver notícias durante a noite que afetarão o estoque - a diferença de preço entre o dia anterior e o dia seguinte pode ser substancial. Mesmo se você fizer um pedido de stop loss, ele não poderá protegê-lo. O stop loss será preenchido com o preço mais próximo, o que pode ser significativamente pior do que o preço esperado (preço no stop loss).
- Uma lacuna também poderia funcionar a favor do comerciante, criando um ganho muito maior do que o esperado.
No mercado forex:
- O mercado forex negocia 24 horas por dia. A negociação é contínua entre a noite de domingo (EST) quando os mercados de divisas abrem e a sexta-feira fecha nos EUA. As lacunas de preços são raras durante a semana, mas podem ocorrer após um fim de semana (quando não há negociação). Lacunas de preços podem ocorrer quando grandes dados econômicos são divulgados. Recomenda-se que os negociantes do dia fechem todos os negócios que poderiam ser afetados por um lançamento de dados econômicos agendados de alto impacto , seja durante a noite ou não.
- A alavancagem normalmente não muda se a operação for mantida durante a noite (pode variar de acordo com o corretor), portanto, seu capital / poder de compra não é afetado.
- Às 17h, seu corretor creditará ou debitará você com juros, com base em que moedas você está segurando naquele momento. Isso é chamado de rolagem. Normalmente, é uma quantia pequena: alguns centavos a alguns dólares, se houver um lote padrão ou uma posição menor. Manter a posição após o expediente (depois das 17h) pode resultar em um pequeno aumento ou queda no seu saldo de patrimônio.
- A maioria dos pares de moedas tem um volume muito maior e mais movimento quando os mercados da Europa e dos EUA estão abertos . Volume e volatilidade tipicamente caem quando esses mercados estão fechados. Comerciantes do dia são melhor fora de negociação durante os horários ativos, e fechando posições antes dos tempos de silêncio (horários silenciosos e ativos variam por par de moedas). Dito isto, há sempre um grande mercado global aberto para negócios em algum lugar do mundo, o que permite uma negociação ininterrupta de 24 horas. Portanto, manter uma posição durante a noite não é uma grande preocupação no mercado forex.
- Tempos tranquilos no mercado de câmbio significam menos volume e isso pode resultar em movimentos muito nítidos e aleatórios causados por pequenos grupos de operadores ou grandes encomendas. Pode ser difícil negociar nessas condições, a menos que o comerciante tenha uma estratégia especificamente projetada para esse tipo de ambiente de baixo volume.
No mercado de futuros:
- O mercado de futuros é um híbrido semelhante dos mercados de ações e forex. Muitos mercados de futuros negociam 24 horas por dia, mas o capital e a alavancagem são afetados pela manutenção durante a noite.
- Margem de day trading - quanto o corretor requer que um trader tenha em sua conta para negociar no dia um contrato futuro - é tipicamente significativamente menor do que o que é requerido se ele for mantido durante a noite. Verifique com seu corretor quais são os requisitos de margem inicial . A margem inicial é tipicamente de cinco a dez vezes maior que a margem de day trading. Se você investir US $ 500 no day trade em um único contrato específico, poderá ser necessário que você coloque mais de US $ 5.000 para cada contrato que você fizer durante a noite.
- Fora do horário normal de negociação, o volume normalmente diminui significativamente. O contrato futuro ainda pode ter lances e ofertas ininterruptamente (durante a semana, não nos finais de semana), mas há menos participantes, o que significa que há pouco movimento, ou o mercado pode fazer grandes movimentos aleatórios baseados nas ações de um pequeno grupo. de comerciantes ou alguns grandes encomendas.
- Enquanto a maioria dos contratos de futuros é negociada 24 horas por dia, pode haver lacunas de preços se dados econômicos forem divulgados ou notícias importantes forem divulgadas. As diferenças de preço podem ser substanciais quando há pouca liquidez fora do horário normal de mercado. Também pode haver pequenas (ou possivelmente grandes) lacunas no preço durante o Período de Manutenção (quando a troca é encerrada durante um período de tempo no final do dia).
Palavra final sobre a posse de posições negociando do dia durante a noite
O Forex é um mercado de 24 horas sem interrupções, com a exceção de ser diferenciais de taxa de juros creditados ou debitados às 17:00 EST. Portanto, manter uma posição durante a noite neste mercado não é um grande problema. Porém, volume e volatilidade são menores (para muitos pares) fora das sessões européias e americanas.
Os estoques acarretam riscos significativos quando são mantidos durante a noite. Não apenas a alavancagem é reduzida e os juros são cobrados com a alavancagem, mas o trader também fica exposto a lacunas de preços potencialmente grandes, que podem resultar em perdas muito maiores (ou lucros) do que o esperado.
É necessário mais capital ao manter as posições de futuros durante a noite (comparado ao day trading). Há períodos de manutenção após as horas de mercado regulares, que podem expor o comerciante a pequenas diferenças de preço. Os futuros negociam o tempo todo, mas o volume normalmente é muito menor fora do horário comercial normal.
As operações do dia devem ser deixadas como negociações diárias. A menos que uma negociação tenha sido originalmente planejada para ser realizada durante a noite, ela deve ser fechada durante as horas de mercado ativo. Isso ajuda a evitar o problema comum de manter uma negociação perdida por mais tempo, na esperança de que ela retorne à lucratividade, ou apostar se um mercado vai pular ou despejar durante a noite. Seja negociando durante o dia ou mantendo posições durante a noite, fique atento a eventos de notícias de alto impacto que poderiam tornar inoperante uma perda final. Comerciantes do dia devem fechar todas as posições antes de tais eventos, a menos que sua estratégia seja especificamente calibrada e testada para resistir a substancial volatilidade.