Chamadas de margem de estoque e de futuros e por que devem ser evitadas
Os mercados de negociação em todos os dias têm exigências de margem que estabelecem o valor mínimo de caixa ou capital que precisa ser mantido em uma conta de negociação para negociar esse mercado. Os requisitos de margem mínima são definidos por trocas ou órgãos reguladores, mas os corretores podem ter exigências de margem acima do mínimo exigido.
O que é uma chamada de margem de futuros?
Uma chamada de margem é quando sua corretora de negociação entra em contato com você para informar que o saldo de sua conta de negociação caiu abaixo dos requisitos de margem para uma de suas negociações ativas.
Existem três tipos de margem, dos quais apenas um é relevante para os day traders.
A margem inicial e de manutenção são relevantes para os operadores que detêm posições de futuros durante a noite. Para manter uma posição durante a noite, você deve ter capital suficiente em sua conta para cobrir a margem inicial para inserir uma posição. A margem inicial varia de acordo com o contrato de futuros sendo negociado. A margem de manutenção é o saldo mínimo que o profissional deve ter na conta para manter a posição aberta. Se a conta perder dinheiro e o saldo cair abaixo do nível da margem de manutenção (também varia por contrato), o comerciante receberá uma chamada de margem.
Uma chamada de margem é quando o corretor pede ao trader para depositar capital suficiente para trazer o saldo da conta até o requisito de margem de manutenção exigida para as posições que estão sendo mantidas.
Os traders do dia não se preocupam com a margem inicial ou de manutenção, pois há requisitos especiais de margem para os day traders: margens intraday.
A margem intradiária é tipicamente muito menor do que a margem inicial e de manutenção, porque se aplica apenas a posições que não serão mantidas durante a noite (negociações de curtíssimo prazo).
Como exemplo, o NinjaTrader tem uma margem inicial de US $ 4620, uma margem de manutenção de US $ 4200 e uma margem intraday de US $ 500 para a negociação dos futuros do E-mini S & P 500 (ES) .
Contanto que um day trader tenha mais de US $ 500 em sua conta, eles podem negociar esse contrato de futuros. No entanto, se o saldo deles ficar abaixo de US $ 500 - mesmo devido a um trade ao vivo que está perdendo dinheiro -, o trader está em um cenário de call de margem.
O que é uma chamada de margem do mercado de ações?
Se você negociar ações com alavancagem (dinheiro emprestado), poderá enfrentar um cenário de chamada de margem. Nos EUA, seu corretor pode fornecer alavancagem de até 2: 1 em posições overnight e alavancagem de 4: 1 em posições de day trading. Isso pode variar pelo preço da ação e pelo corretor.
Ao manter posições overnight, você deve manter um saldo de patrimônio superior a 25% do valor de seus títulos. Patrimônio é o valor de seus títulos menos o montante emprestado para financiar uma compra de ações. A maioria dos corretores da bolsa realmente requer uma margem de manutenção de mais de 25%; tipicamente 30% a 40%, e maior em tostão.
Os comerciantes do dia devem manter um saldo de capital de pelo menos US $ 25.000 em sua conta em todos os momentos. Se seu saldo de capital (valor de segurança menos fundos emprestados) ficar abaixo de US $ 25.000, eles não poderão negociar no dia.
Implementação de chamadas de margem
As chamadas de margem originalmente recebiam seu nome porque a corretora ligava para o comerciante pelo telefone.
A maioria das corretoras de dia não dá mais telefonemas com margem. Em vez de entrar em contato com o trader para informá-lo da chamada de margem, muitas corretoras automaticamente sairão do trade ofensivo em uma tentativa de mitigar as perdas e a possibilidade de que o trader perca mais do que na conta. Verifique com seu corretor para ver se você receberá uma chamada de margem (ou aviso), ou se as posições são fechadas automaticamente se você não cumprir a exigência de margem para suas posições.
Chamadas de margem devem ser evitadas
Comerciantes profissionais nunca devem experimentar chamadas de margem. As chamadas de margem só são recebidas quando uma negociação perdeu tanto dinheiro que a troca ou corretora quer mais dinheiro como garantia para permitir que o negócio continue. Um comerciante profissional deve gerenciar seus negócios bem o suficiente para que eles nunca permitam que um negócio se torne um grande perdedor.
As chamadas de margem são na maioria das vezes vivenciadas por compradores e investidores amadores, porque uma vez que eles entrem em seus negócios (tipicamente comprando uma ação), eles manterão o negócio não importando o que o mercado faça ... mesmo se cair como uma rocha. Os investidores amadores normalmente depositam fundos para atender a chamada de margem e manter suas posições perdedoras. Comerciantes profissionais liquidam perdas e raramente atendem a uma chamada de margem em uma posição que ainda não se moveu como esperado (e na verdade seguiu o caminho oposto).