Risco Geopolítico é uma Preocupação Crescente para os Investidores
Neste artigo, vamos dar uma olhada em três dicas para gerenciar riscos geopolíticos.
# 1 - Cuidado com um vôo para segurança
A resposta mais comum a um grande conflito geopolítico é a fuga para a segurança. Por exemplo, as ações tendem a experimentar uma queda dramática e as transições de capital em títulos do governo e commodities como o ouro. O iene japonês e o franco suíço são também moedas de portos seguros que tendem a atrair capital durante tempos incertos. De fato, o franco suíço foi atrelado ao euro em um esforço para compensar sua apreciação durante a crise da dívida soberana.
Há também uma série de voos “financeiros” para a segurança que podem ser empregados, incluindo o CBOE Volatility Index (VIX), fundos negociados em bolsas de valores (ETFs), ou opções de venda. Muitas vezes, o risco de um conflito geopolítico pode ser visto nas opções VIX e nos mercados futuros. Os investidores também podem adquirir opções de venda para proteger sua carteira e compensar o risco de uma desaceleração, enquanto os especuladores podem comprar ETFs de ações de curto prazo para capitalizar qualquer queda.
# 2 - Impactos das commodities irão variar
Os conflitos geopolíticos podem ter um impacto profundo nos preços das commodities. Por exemplo, o preço do petróleo subiu de uma média de US $ 30 por barril em 2003 para mais de US $ 100 por barril após a guerra no Iraque e uma série de outros eventos geopolíticos que levaram a 2008. O ponto-chave a ser lembrado nesses casos é que o Iraque era um grande produtor de petróleo e o declínio foi em grande parte devido ao potencial de interrupções no fornecimento que levariam a um aumento no preço.
Muitos outros riscos geopolíticos não têm grande impacto nos preços do petróleo. Por exemplo, a crise da dívida soberana europeia teve um impacto muito maior sobre as moedas e os títulos do que as commodities. Os investidores devem dar uma olhada na exposição de commodities para um determinado país que a crise está afetando e, em seguida, determinar o impacto dessa exposição nos mercados globais. Os países produtores de petróleo bruto no Oriente Médio tendem a ser os maiores impulsionadores de commodities.
# 3 - Diversificação é uma boa defesa
A defesa mais forte contra os riscos geopolíticos é muitas vezes uma forte diversificação . Com uma presença em ações, commodities e títulos, os investidores podem mitigar quaisquer quedas drásticas em qualquer classe de ativos individual. É importante notar também que as ações tendem a se recuperar em longo prazo, dada a inflação e o crescimento econômico, enquanto as commodities são valorizadas apenas pela oferta e demanda. Isso significa que as ações podem ser merecedoras de uma parcela maior de um portfólio.
Quando se trata de riscos geopolíticos em qualquer país, uma carteira internacionalmente diversificada pode reduzir a correlação entre os ativos. Uma crise que afeta os mercados latino-americanos, por exemplo, provavelmente não afetaria em grande medida as ações indianas.
Usando ETFs, os investidores podem construir esse nível de diversificação em seus portfólios com relativa facilidade.
Principais pontos de destino
- Os riscos geopolíticos são um risco em constante evolução para os investidores internacionais e muitos desses riscos podem ser particularmente agudos em 2016.
- O impacto dos conflitos geopolíticos em certas classes de ativos varia dependendo dos países envolvidos e do risco global percebido.
- A diversificação é a defesa mais forte contra os riscos geopolíticos, uma vez que as perdas em uma classe de ativos são pelo menos parcialmente absorvidas pelos ganhos em outra.