O Fed pode retardar esse crescimento apertando a oferta monetária , que é a quantidade total de crédito permitida no mercado.
As ações do Fed reduzem a liquidez no sistema financeiro, tornando mais cara a obtenção de empréstimos. Isso retarda o crescimento econômico e a demanda, o que pressiona os preços para baixo.
Ferramentas que o Federal Reserve usa para controlar a inflação
O Fed tem várias ferramentas que tradicionalmente usa para implementar políticas monetárias contracionistas. Só faz isso se suspeitar que a inflação está saindo do controle. Sua primeira linha de defesa é operações de mercado aberto . O Fed compra ou vende títulos, normalmente notas do Tesouro, de seus bancos membros. Compra títulos quando quer que eles tenham mais dinheiro para emprestar. Ele vende esses títulos, que os bancos são obrigados a comprar. Isso reduz seu capital, dando-lhes menos para emprestar. Como resultado, eles podem cobrar taxas de juros mais altas . Isso retarda o crescimento econômico e reduz a inflação.
Em segundo lugar, o Fed pode aumentar o requisito de reserva . Esse é o valor que os bancos devem manter em reserva no final de cada dia.
Aumentar essa reserva mantém o dinheiro fora de circulação.
Em terceiro lugar, o Fed pode aumentar a taxa de desconto . Essa é a taxa de juros que o Fed cobra para permitir que os bancos empreguem fundos da janela de descontos do Fed.
O Fed raramente modifica essas duas ferramentas. Em vez disso, geralmente altera a taxa dos fundos federais . É a taxa de juros que os bancos cobram pelos empréstimos que fazem uns aos outros para manter a exigência de Reserva.
Isso é muito mais fácil para o Fed modificar. Tem o mesmo efeito que alterar o requisito de reserva e a taxa de desconto.
O ex-presidente Ben Bernanke disse que a ferramenta mais importante do Fed é gerenciar as expectativas do público. Uma vez que as pessoas antecipam a inflação, elas criam uma profecia auto-realizável. Eles planejam aumentos futuros de preços, comprando mais agora, aumentando ainda mais a inflação. Bernanke disse que o erro cometido pelo Fed no controle da inflação na década de 1970 foi sua política monetária paralisada. Aumentou as taxas para combater a inflação e reduziu-as para evitar a recessão. Essa volatilidade convenceu as empresas a manterem seus preços altos.
O presidente do Fed, Paul Volcker, aumentou as taxas para acabar com a instabilidade. Ele os manteve lá apesar da recessão de 1981. Isso finalmente controlou a inflação porque as pessoas sabiam que os preços pararam de subir.
O próximo presidente, Alan Greenspan , seguiu o exemplo de Volcker. Durante a recessão de 2001 , o Fed baixou as taxas de juros para acabar com a recessão. Em meados de 2004, aumentou lenta, mas deliberadamente, as taxas para evitar a inflação. Greenspan disse aos investidores exatamente o que planejava fazer, evitando assim outra recessão. Ele tranquilizou os investidores do mercado, que continuaram investindo e gastando apesar das altas taxas de juros.
O passado alimentou o destino dos fundos informa como o Fed gerenciou as expectativas de inflação.
Quão bem o Fed está controlando a inflação agora
Desde a crise financeira de 2008 , o Fed se concentrou em impedir outra recessão. Durante a crise, o Fed criou muitos programas inovadores. Eles rapidamente injetaram trilhões de dólares em liquidez para manter os bancos solventes. Muitos temiam que isso criasse inflação quando a economia global se recuperasse.
O Fed criou um plano de saída para reduzir os programas inovadores. Terminou o quantitative easing e suas compras de Treasurys. Esse programa criou inflação de ativos em ações em 2013, títulos em 2012 e ouro em 2011. Mas isso afetou os investidores, não os consumidores.
O Fed incentiva uma taxa de inflação moderada com a meta de taxa de inflação . A meta é de 2% para a taxa básica de inflação .
Essa é a medida da inflação excluindo preços de gás e alimentos , que podem ser muito voláteis. Um pouco de inflação pode estimular o crescimento. Isso porque as pessoas esperam que os preços subam, então compram mais agora para evitar futuros aumentos de preços. Isso gera a demanda necessária para uma economia saudável.
A meta da taxa de inflação também significa que o Fed não permitirá que a inflação suba muito acima da taxa básica de inflação de 2%. Se a inflação subir muito acima da meta, o Fed implementará uma política monetária contracionista para evitar que ela saia do controle. Para descobrir o quão bem o Fed está controlando a inflação, a taxa de inflação atual diz o quão bem o Fed está controlando a inflação.
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