A inflação é quando os preços dos bens e serviços aumentam. Existem quatro tipos principais de inflação, categorizados por sua velocidade. Eles estão rastejando, andando, galopando e hiperinflação. Existem tipos específicos de inflação de ativos e também inflação salarial. Alguns especialistas dizem que a inflação puxada pela demanda e a inflação de custos são mais dois tipos, mas são causas da inflação . Assim é a expansão da oferta monetária .
01 Inflação Rastejante
A inflação insidiosa ou moderada é quando os preços sobem 3% ao ano ou menos. Segundo o Federal Reserve , quando os preços aumentam 2% ou menos, isso beneficia o crescimento econômico . Esse tipo de inflação moderada faz com que os consumidores esperem que os preços continuem subindo. Isso aumenta a demanda . Os consumidores compram agora para bater preços futuros mais altos. É assim que a inflação moderada impulsiona a expansão econômica. Por esse motivo, o Fed define 2 por cento como taxa de inflação alvo .
02 Inflação ambulante
Este tipo de inflação forte, ou perniciosa, está entre 3-10% ao ano. É prejudicial à economia porque aquece o crescimento econômico rápido demais. As pessoas começam a comprar mais do que precisam, apenas para evitar os preços muito mais altos de amanhã. Isso leva a demanda ainda mais longe, para que os fornecedores não consigam acompanhá-la. Mais importante, nem os salários podem. Como resultado, os bens e serviços comuns estão fora do alcance da maioria das pessoas.
03 Inflação Galopante
A inflação galopante ocorreu durante a Segunda Guerra Mundial. (Foto: Arquivos Nacionais dos EUA e Administração de Registros)
Quando a inflação sobe para 10% ou mais, causa um estrago absoluto na economia. O dinheiro perde valor tão rápido que as receitas de negócios e funcionários não conseguem acompanhar os custos e os preços. Os investidores estrangeiros evitam o país, privando-o do capital necessário. A economia se torna instável e os líderes do governo perdem credibilidade. A inflação galopante deve ser evitada a todo custo.
A hiperinflação é quando os preços disparam mais de 50% ao mês. Isso é muito raro. De fato, a maioria dos exemplos de hiperinflação ocorreu apenas quando os governos imprimiram dinheiro para pagar por guerras. Exemplos de hiperinflação incluem a Alemanha na década de 1920, o Zimbábue na década de 2000 e a Venezuela na década de 2010. A última vez que os Estados Unidos experimentaram a hiperinflação foi durante sua guerra civil.
A estagflação ocorre quando o crescimento econômico está estagnado, mas ainda há inflação de preços . Isso parece contraditório, se não impossível. Por que os preços sobem quando não há demanda suficiente para alimentar o crescimento econômico?
Isso aconteceu na década de 1970, quando os Estados Unidos abandonaram o padrão ouro . Uma vez que o valor do dólar não estava mais atrelado ao ouro, ele despencou. Ao mesmo tempo, o preço do ouro disparou.
A estagflação não terminou até que o presidente do Federal Reserve, Paul Volcker, elevou a taxa dos fed funds para os dois dígitos. Ele manteve o tempo suficiente para dissipar as expectativas de mais inflação. Por ser uma situação tão incomum, a estagflação provavelmente não acontecerá novamente.
A taxa de inflação do núcleo mede o aumento dos preços em tudo, exceto alimentos e energia. Isso porque os preços do gás tendem a aumentar a cada verão. As famílias usam mais gás para sair de férias. Os custos mais altos do gás aumentam o preço dos alimentos e qualquer outra coisa que tenha grandes custos de transporte.
Foi o que aconteceu em habitação em 2006. A deflação nos preços da habitação prendeu aqueles que compraram suas casas em 2005. Na verdade, o Fed estava preocupado com a deflação global durante a recessão. Isso porque a deflação pode transformar uma recessão em depressão. Durante a Grande Depressão de 1929 , os preços caíram 10% ao ano. Uma vez iniciada a deflação, é mais difícil parar do que a inflação.
08 Salário Inflação
A inflação salarial é quando o salário dos trabalhadores sobe mais rápido que o custo de vida . Isso ocorre em três situações. Primeiro, é quando há escassez de trabalhadores. Em segundo lugar, é quando os sindicatos negociam salários cada vez maiores. Em terceiro lugar, quando os trabalhadores controlam efetivamente seus próprios salários.
A escassez de trabalhadores ocorre sempre que o desemprego é inferior a 4%. Os sindicatos negociou salários mais altos para os trabalhadores da indústria automobilística nos anos 90. Os CEOs efetivamente controlam seus próprios salários sentando-se em muitos conselhos corporativos, especialmente os próprios. Todas essas situações criaram inflação salarial.
Claro, todo mundo acha que seus aumentos salariais são justificados. Mas os salários mais altos são um elemento da inflação dos custos. Isso pode elevar os preços dos bens e serviços de uma empresa.
Uma bolha de ativos, ou inflação de ativos, ocorre em uma classe de ativos . Bons exemplos são habitação, petróleo e ouro . É muitas vezes esquecido pelo Federal Reserve e outros vigilantes da inflação, quando a taxa global de inflação é baixa. Mas a crise das hipotecas subprime e a subsequente crise financeira global demonstraram quão prejudicial a inflação dos ativos pode ser.
Os preços do gás sobem a cada primavera em antecipação à temporada de férias de verão. Na verdade, você pode esperar que os preços do gás subam dez centavos por galão a cada primavera. Mas a incerteza política nos países exportadores de petróleo elevou os preços do gás em 2011 e 2012. Os preços atingiram o pico de US $ 4,17 em julho de 2008, graças à incerteza econômica.
O que os preços do petróleo têm a ver com os preços do gás ? Muito. De fato, os preços do petróleo são responsáveis por 72% dos preços do gás. O resto é distribuição e impostos. Eles não são tão voláteis quanto os preços do petróleo.
Os preços do petróleo atingiram o recorde histórico de US $ 143,68 por barril em julho de 2008. Isso ocorreu apesar da queda na demanda global e do aumento da oferta. Os preços do petróleo são determinados pelos comerciantes de commodities . Isso inclui tanto especuladores quanto comerciantes corporativos que cobrem seus riscos. Os comerciantes aumentaram os preços do petróleo em duas situações. Primeiro, é se eles acham que há ameaças ao abastecimento, como agitação no Oriente Médio. Segundo, é se eles verem um aumento na demanda, como o crescimento na China.
Os preços dos alimentos subiram 6,8 por cento em 2008, causando distúrbios alimentares na Índia e em outros mercados emergentes . Eles dispararam novamente em 2011, subindo 4,8 por cento. Os altos custos dos alimentos levaram à Primavera Árabe, segundo muitos economistas. Distúrbios alimentares causados pela inflação nesta importante classe de ativos podem voltar a ocorrer.
Uma bolha de ativos ocorreu quando os preços do ouro atingiram o recorde de US $ 1.895 a onça em 5 de setembro de 2011. Embora muitos investidores não possam chamar essa inflação, com certeza foi. Isso porque os preços subiram sem uma mudança correspondente na oferta ou demanda de ouro. Em vez disso, os investidores correram para o ouro como um refúgio seguro. Eles estavam preocupados com o declínio do dólar . Eles sentiram que o ouro os protegia da hiperinflação nos bens e serviços dos EUA. Eles estavam incertos sobre a estabilidade global.
O que assustou os investidores? Em agosto, o relatório de empregos mostrou absolutamente zero novos ganhos de emprego. Durante o verão, a crise da dívida da zona do euro parecia não ser resolvida. Também houve estresse sobre se os Estados Unidos estariam inadimplentes em sua dívida . Os preços do ouro sobem em resposta à incerteza. Às vezes é para se proteger contra a inflação. Outras vezes é exatamente o oposto, o ressurgimento da recessão .