Proteja-se das crises financeiras
Estratégias de Cobertura
A maioria dos investidores que fazem hedge usam derivativos .
São contratos financeiros que derivam seu valor de um ativo real subjacente, como uma ação. Uma opção é o derivado mais comumente usado. Dá-lhe o direito de comprar ou vender uma ação a um preço especificado dentro de uma janela de tempo.
Veja como isso funciona para protegê-lo do risco. Vamos dizer que você comprou ações. Você pensou que o preço subiria, mas queria se proteger contra a perda se o preço cair. Você cobriria esse risco com uma opção de venda . Por uma pequena taxa, você compraria o direito de vender as ações pelo mesmo preço. Se ela cair, você exercita sua aposta e recupera o dinheiro que acabou de investir menos a taxa.
A diversificação é outra estratégia de cobertura. Você possui uma variedade de ativos que não sobem e caem juntos. Se um ativo entrar em colapso, você não perderá tudo. Por exemplo, a maioria das pessoas possui títulos para compensar o risco de propriedade de ações. Quando os preços das ações caem, os valores dos bônus aumentam.
Isso se aplica somente a títulos corporativos de alto grau ou a Treasuries dos EUA . O valor dos títulos de alto risco cai quando os preços das ações, porque ambos são investimentos de risco.
Sebes e Fundos de Hedge
Os fundos de hedge usam muitos derivativos para cobrir os investimentos. Estes são geralmente fundos de investimento de propriedade privada. O governo não os regulam tanto quanto os fundos mútuos cujos proprietários são corporações públicas.
Os fundos de hedge pagam a seus gerentes um percentual dos retornos que recebem. Eles não recebem nada se seus investimentos perdem dinheiro. Isso atrai muitos investidores que estão frustrados com o pagamento de taxas de fundos mútuos, independentemente de seu desempenho.
Graças a essa estrutura de remuneração, os gestores de hedge funds são levados a alcançar retornos acima do mercado. Gerentes que fazem investimentos ruins podem perder seus empregos. Eles mantêm o salário que economizaram durante os bons tempos. Se eles apostarem grande e corretamente, ganharão muito dinheiro. Se eles perdem, eles não perdem seu dinheiro pessoal. Isso os torna muito tolerantes ao risco. Isso também torna os fundos precários para o investidor, que pode perder toda a sua economia de vida.
O uso de hedge funds de derivativos acrescentou risco à economia global, preparando o cenário para a crise financeira de 2008 . Os gestores de fundos compraram swaps de crédito para proteger potenciais perdas de títulos lastreados em hipotecas subprime. Companhias de seguros como a AIG prometeram pagar se as hipotecas subprime se tornassem inadimplentes.
Este seguro deu fundos de hedge uma falsa sensação de segurança. Como resultado, eles compraram mais títulos lastreados em hipotecas do que era prudente. Eles não estavam protegidos do risco, no entanto. O grande número de inadimplências sobrecarregou as seguradoras.
É por isso que o governo federal teve que resgatar as seguradoras, os bancos e os fundos de hedge.
O hedge real no sistema financeiro era o governo dos EUA, apoiado por sua capacidade de tributar, incorrer em dívidas e imprimir mais dinheiro. O risco baixou um pouco, agora que o Dodd-Frank Wall Street Reform Act regula muitos fundos de hedge e seus derivativos de risco.
Exemplo
O ouro é uma cobertura se você quiser se proteger dos efeitos da inflação . Isso porque o ouro mantém seu valor quando o dólar cai. Em outras palavras, se os preços da maioria das coisas que você compra aumentam, o mesmo acontece com o preço do ouro .
O ouro é atraente como um hedge contra um colapso do dólar . Isso porque o dólar é a moeda global do mundo , e não há outra alternativa boa no momento. Se o dólar entrar em colapso, o ouro pode se tornar a nova unidade do dinheiro mundial.
Isso é improvável porque existe um suprimento de ouro tão finito. O valor do dólar é baseado principalmente no crédito, não em dinheiro. Mas não foi há muito tempo que o mundo estava no padrão ouro . Isso significa que a maioria das principais formas de moeda foi respaldada por seu valor em ouro. A associação histórica do ouro como uma forma de dinheiro é a razão pela qual é um bom hedge contra a hiperinflação ou um colapso do dólar.
Muitas pessoas investem em ouro simplesmente como uma proteção contra perdas de ações. Uma pesquisa do Trinity College, em Dublin, revelou que, em média, os preços do ouro sobem 15 dias após a quebra das bolsas de valores .
O ouro pode ser comprado como um investimento direto se você acha que o preço vai subir, porque a demanda aumentará ou a oferta diminuirá. Essa razão para comprar ouro não é uma cobertura.