Por que o ouro é tão valioso?
Ouro como uma cobertura
Hedges são investimentos que compensam as perdas em outra classe de ativos. Muitos investidores compram ouro para se proteger contra o declínio de uma moeda, geralmente o dólar americano . Como uma moeda cai, cria preços mais altos nas importações e inflação .
Como resultado, o ouro é também uma defesa contra a inflação.
Por exemplo, o preço do ouro mais que dobrou entre 2002 e 2007, de US $ 347,20 para US $ 833,75 a onça. Isso porque o valor do dólar (medido em relação ao euro) caiu 40% durante o mesmo período.
Em 2008, apesar da crise financeira , alguns investidores continuaram a se proteger contra um declínio do dólar causado por dois novos fatores. Um deles foi o programa de flexibilização quantitativa do Federal Reserve, lançado em dezembro de 2008. Nesse programa, o Fed trocou crédito por títulos do Tesouro dos bancos. O Fed simplesmente criou o crédito do nada. Os investidores estavam preocupados com o aumento da oferta monetária que criaria inflação.
O outro foi o déficit em nível recorde que levou a relação dívida / PIB acima do nível crítico de 77%. Essa política fiscal expansionista poderia criar inflação. O aumento da dívida do país também poderia fazer com que o dólar caísse.
Uma pesquisa feita pelo Trinity College descobriu que o ouro é o melhor hedge contra um potencial crash do mercado de ações . Por 15 dias após uma queda, os preços do ouro aumentam dramaticamente após uma queda. Investidores assustados entraram em pânico, venderam suas ações e compraram ouro. Depois disso, os preços do ouro perdem valor contra a recuperação dos preços das ações .
Os investidores voltaram a investir em ações para aproveitar seus preços mais baixos. Aqueles que mantiveram o ouro após os 15 dias começaram a perder dinheiro.
Ouro como um porto seguro
Um porto seguro protege os investidores contra uma possível catástrofe. É por isso que muitos investidores compraram ouro durante a crise financeira de 2008. Os preços do ouro continuaram a disparar em resposta à crise da zona do euro . Os investidores também estavam preocupados com o impacto do Obamacare e do Dodd-Frank Wall Street Reform Act . A crise do teto da dívida de 2011 foi outro evento preocupante.
Muitos outros buscaram proteção contra um possível colapso econômico dos EUA . Como resultado dessa extrema incerteza econômica, os preços do ouro mais do que dobraram novamente. Os preços passaram de US $ 869,75 em 2008 para um recorde de US $ 1.895 em 5 de setembro de 2011.
Ouro como investimento direto
Muitos investidores queriam lucrar com esses tremendos aumentos no preço do ouro. Eles o compraram como um investimento direto para aproveitar o futuro aumento de preço. Outros continuam comprando ouro porque o veem como uma substância valiosa finita com muitos usos industriais. Por último, mas não menos importante, o ouro é detido por muitos governos e indivíduos ricos.
O que isso significa para você
O ouro não deve ser comprado sozinho como um investimento.
O próprio ouro é especulativo e pode ter altos picos e baixos vales. Isso torna muito arriscado para o investidor individual médio. A longo prazo, o valor do ouro não supera a inflação. Mas o ouro é parte integrante de um portfólio diversificado . Deve incluir outras commodities , como petróleo, mineração e investimentos em outros ativos tangíveis.
Por que ouro?
Por que o ouro deve ser a mercadoria que tem essa característica única? Tem uma longa história como a primeira forma de dinheiro. Em seguida, tornou-se a base para o padrão-ouro, que definiu o valor para todo o dinheiro. Por esse motivo, o ouro confere uma familiaridade. Cria uma sensação de segurança como uma fonte de dinheiro que sempre terá valor, não importa o quê.
As características do ouro também explicam porque não está correlacionado com outros ativos. Estes incluem ações, títulos e petróleo.
O preço do ouro não sobe quando outras classes de ativos fazem. Não tem sequer uma relação inversa, como ações e títulos fazem uns com os outros.
Em vez disso, é um reflexo de muitos outros sentimentos dos investidores. Isso faz outra razão para ter ouro como parte de um portfólio bem diversificado do mundo globalizado, onde a maioria das classes de ativos acaba sendo altamente correlacionada. (Fonte: DG Baur e BM Lucey, The Financial Review, O ouro é um hedge ou um porto seguro? Uma análise de ações, títulos e ouro , 2010, pp. 217-229)
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