Qualificações
Os investidores em fundos de hedge geralmente são obrigados a ter pelo menos US $ 1 milhão em patrimônio líquido. Eles precisam dessa proteção para resistir a quedas significativas em sua carteira em busca de retornos mais altos. Eles também precisam ser capazes de manter seu dinheiro preso pelos três ou mais meses exigidos pelos fundos de hedge. De fato, mais da metade tem um prazo de três anos.
Eles geralmente precisam estar dispostos a pagar 2% dos ativos investidos e 20% de qualquer lucro. Este alto preço vale a pena para eles superar o mercado . Alguns ainda estão tentando recuperar as perdas incorridas durante o crash de 2008 .
Eles também são investidores sofisticados. Eles entendem como a alavancagem funciona através de opções , contratos futuros e outros derivativos que os fundos de hedge usam para impulsionar os retornos. Isso significa que eles estão dispostos a suportar o risco quando o investimento vai para o sul.
Eles também têm que ser bons juízes de caráter.
A maioria dos fundos de hedge não revela o que eles fazem para obter seus retornos. Essa falta de transparência significa que eles podem, na verdade, ser esquemas de Ponzi , como o de Bernie Madoff .
Por que eles investem em fundos de hedge?
Esses grandes investidores colocam menos de 20% de seus ativos em fundos de hedge. Investidores mais conservadores, como seguradoras, fundos de pensão e fundos soberanos, alocam menos de 10% de seus investimentos totais.
Isso porque eles estão procurando um investimento que não esteja correlacionado com o restante de seus investimentos . Isso significa que, se o mercado de ações perder valor, o investimento em fundos hedge aumentará. Em outras palavras, eles usam fundos de hedge para aumentar sua diversificação . Eles sabem que uma carteira diversificada aumentará os retornos totais ao longo do tempo, reduzindo a volatilidade geral. Por essa razão, esses investidores não comparam o desempenho de seus investimentos em fundos de hedge a índices padrão como o S & P 500 , o NASDAQ ou o Dow Jones .
Surpreendentemente, a maioria dos investidores em fundos de hedge não está procurando retornos acima da média. Apenas 6% acharam que poderiam alcançar 10% ou mais de retornos anuais. Eles simplesmente não estão dispostos a suportar o risco que isso acarreta. Em vez disso, 67% estão procurando retornos anuais entre 4% e 6%. Isso é provavelmente porque eles têm que se reportar a conselhos que podem demiti-los se eles sofrerem perdas.
Os fundos fiduciários familiares usam fundos hedge para obter acesso às melhores mentes do investimento. Por que os fundos de hedge atraem os investidores mais inteligentes? Porque eles pagam mais. Mas 22% dos investidores disseram que altas taxas são o motivo pelo qual limitam, ou até evitam, os fundos de hedge.
Tendências de Investidores
Os fundos de pensão recentemente começaram a investir em fundos de hedge para impulsionar os retornos.
Eles perceberam que podem não ter o capital necessário para cobrir a massa de baby boomers aposentados e estão tentando superar o mercado para cobrir essas obrigações. Infelizmente, a natureza arriscada dos fundos de hedge e sua falta de regulamentação significam que esses fundos de pensão têm menor probabilidade de cobrir seus compromissos.
No entanto, há alguma indicação de que eles estão se tornando menos populares. Em 2014, eles retornaram apenas 3,3% em média, muito abaixo do S & P 500. Além disso, quase todos os anos são liquidados todos os fundos de hedge que são criados. Muitos investidores experientes percebem que estão assumindo todo o risco, enquanto os fundos de hedge não estão produzindo recompensas para compensar esse risco. (Fonte: Juliet Chung, "On the Comeback Trail in Hedge Funds", Wall Street Journal, 30 de janeiro de 2015)
É por isso que o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia anunciou que retiraria todos os seus US $ 4 bilhões em fundos de hedge em 2014.
Recebeu apenas um retorno de 7,1% no ano passado. Isso soa bem até ser comparado ao retorno de 12,5% de um investimento comparável, o Vanguard Balanced Index Fund. Tem uma alocação de ativos de 60% de ações e 40% de títulos. (Fonte: "Para Fundos de Hedge, um Retorno Inquietante", The Wall Street Journal, 17 de setembro de 2014.)
Apesar disso, 8% dos investidores em fundos hedge estão mantendo ou aumentando suas alocações nos próximos 18 meses. (Fonte: " Investir em fundos de hedge: Tudo sobre retornos? " Prequin, junho de 2014.)