Riscos e recompensas da alavancagem
Alavancagem financeira
A alavanca na alavancagem financeira é a dívida. Você usa o dinheiro de outras pessoas para permitir que você controle um investimento maior do que você poderia sozinho.
Claro, você deve pagar juros pelo uso do dinheiro deles.
Investimento em Ações
Você pode comprar ações , títulos do governo e outros títulos aprovados na margem . Isso significa que você empresta até 50% do preço do título de sua corretora, uma taxa de alavancagem de 2: 1. Antes de fazer isso, você precisa configurar uma conta de margem com pelo menos US $ 2.000.
A vantagem é que você pode usar todo o dinheiro em sua conta mais os fundos emprestados para comprar as ações. O dinheiro em sua conta dá a você a alavancagem, através do empréstimo, para comprar mais ações do que você mesmo.
Até você vender a segurança, o único custo para você é o juro sobre o empréstimo. Se o preço das ações subir, você terá um lucro melhor, graças ao dinheiro emprestado.
A desvantagem - e é grande - é o que acontece se o preço das ações cair. Então, você tem que lutar para conseguir dinheiro adicional para pagar o empréstimo.
Você pode pensar: "Bem, eu só não vou vendê-lo até que o preço das ações se recupere". No entanto, existem duas razões pelas quais você não pode fazer isso.
Primeiro, você está pagando juros o tempo todo que você mantém o estoque. Portanto, a compra na margem é melhor para compras de ações de curto prazo. Isso exige que você tenha tempo no mercado, e isso é quase impossível.
Segundo, o valor do seu empréstimo nunca deve ser maior que 65-75% dos ativos da sua conta.
Se o preço da ação cair o suficiente, seu corretor lhe pedirá para colocar mais dinheiro na conta de margem para manter a margem. Depois que a conta de margem é configurada, o valor do débito geralmente não pode exceder 75% do valor total dos ativos. A maioria dos corretores, no entanto, não permite que o montante emprestado atinja esse nível. Normalmente, uma vez que o empréstimo de margem exceda 65% ou 70% do total de ativos, o corretor solicitará que você deposite mais dinheiro na conta. Se você não tiver o dinheiro, a empresa pode liquidar sua conta inteira. (Fonte: "Margin Accounts", Wells Fargo )
Se o preço das ações cair 50%, você acaba de perder 100% do seu investimento. Se cair mais, você pode acabar perdendo mais dinheiro do que investiu inicialmente.
É semelhante a comprar um carro ou uma casa, só que neste caso você está comprando uma ação. Seu "adiantamento" é o valor em dinheiro na conta. O "empréstimo" é o 50% do preço da ação. Os preços da habitação podem cair abaixo do valor da hipoteca, assim como os preços das ações podem cair. A grande diferença é que o banco não vai fechar, não importa o quanto o preço da moradia caia, contanto que você continue fazendo pagamentos. O corretor "executará" ou fará uma chamada de margem, se o empréstimo exceder 70% dos ativos em sua conta de margem.
Commodities
A negociação de futuros de commodities usa ainda mais alavancagem. Em vez de tomar emprestado 50%, você pode emprestar entre 90% - 95% de um contrato futuro (aproximadamente uma relação de 15: 1). Isso porque o contrato mínimo é de US $ 25.000 ou mais, e eles são de prazo mais longo. A maioria das empresas não quer manter seu dinheiro amarrado por um único contrato. Além disso, os contratos futuros de commodities foram inicialmente estabelecidos para beneficiar os agricultores, que poderiam vender suas colheitas antecipadamente. Isso lhes dava o dinheiro para plantar as plantações e lhes dava um preço garantido. Para mais, veja As Commodities são realmente arriscadas?
Forex
Alavancagem é usada mais na negociação forex . Isso porque as taxas de câmbio mudam muito pouco, cerca de 1% ao longo do dia. A alavancagem extra é mais segura do que com ações, onde os preços podem saltar 10 vezes mais.
Graças a esses altos níveis de alavancagem, a maior parte da negociação forex é feita por traders que buscam gerar lucro com as mudanças nos valores da moeda entre os países. Como ações, você deve primeiro abrir uma conta de margem. Se você depositar apenas US $ 1.000, poderá negociar US $ 100.000 em moeda, dando a você uma taxa de alavancagem de 100: 1. Claro, o risco também é muito maior. A maioria dos traders usa ordens estritas de stop-loss para vender o negócio se a taxa de câmbio for contra eles. É aconselhável que a maioria dos pequenos comerciantes se contente com um rácio de alavancagem de 50: 1 .
Compra alavancada
Uma compra alavancada é quando um investidor, geralmente uma empresa ou empresa de private equity , toma um empréstimo para comprar outra empresa, geralmente uma que é muito maior. A empresa usa seus próprios ativos como parte da garantia do empréstimo. Mais importante, promete usar garantias da empresa-alvo. Isso permite que uma empresa menor peça emprestado o suficiente para comprar uma empresa muito maior. Quando a aquisição é bem-sucedida, a dívida é colocada nos livros da meta, deixando a empresa compradora virtualmente livre de riscos.
Alavancagem Operacional
A alavancagem operacional é quão bem uma empresa usa seus ativos de custo fixo, como máquinas, equipamentos e até mesmo salários de desenvolvedores de software, para gerar lucro.
Uma empresa que possui muitos ativos fixos, como um fabricante de automóveis ou um jornal, tem alta alavancagem operacional. Isso porque, uma vez que sua receita é maior que o custo fixo, o resto é lucro puro. Tem a capacidade de alavancar seus ativos fixos para aumentar significativamente sua rentabilidade quando os tempos estão bons. No entanto, essa alta alavancagem operacional também significa que, quando a economia desacelera, seu risco é muito maior. Tem que sempre trazer receita suficiente para pagar pelo alto custo fixo.
Uma empresa que tem muitos custos variáveis, como o Walmart, intensivo em mão-de-obra, tem baixa alavancagem operacional. Seus custos fixos, como as lojas, representam um pequeno percentual de seus custos totais. Em vez disso, a maioria de seus custos aumenta junto com as vendas. Em outras palavras, quanto mais ele vende, mais produtos ele precisa comprar e mais estoquistas, damas e gerentes devem contratar.
Alavancagem do Consumidor
Até os consumidores tradicionalmente preferem crédito e empréstimos. A Grande Recessão criou uma mudança nas tendências de gastos do consumidor . Isso forçou-os a se afastarem dos cartões de crédito, usando cartões de débito , cheques ou dinheiro para garantir que poderiam pagar por suas compras. Eles também aproveitaram os empréstimos com juros baixos para comprar carros e obter educação. Descubra como sua dívida de cartão de crédito se compara à média .