Aprenda Sobre Por que Assuntos de Correlação de Ativos
De acordo com The Pros Guia de Diversificação da Fidelity Investments: "Correlação é um número de -100% a 100% que é calculado usando retornos históricos.
Uma correlação de 50% entre duas ações, por exemplo, significa que no passado, quando o retorno de uma ação estava subindo, então, aproximadamente 50% do tempo, o retorno sobre a outra ação estava subindo também. Uma correlação de -70% diz que, historicamente, 70% do tempo eles estavam se movendo em direções opostas - uma ação estava subindo e a outra caindo. "Uma correlação de 0 significa que os retornos dos ativos são completamente não correlacionados. dois ativos são considerados não correlacionados, o movimento de preço de um ativo não tem efeito sobre o movimento de preço do outro ativo.
Sob o que é conhecido como teoria moderna de carteiras , você pode reduzir o risco geral em uma carteira de investimentos e até mesmo aumentar seus retornos globais, investindo em combinações de ativos que não são correlacionadas. Significa que eles não tendem a se mover da mesma maneira ao mesmo tempo. Se houver correlação zero ou negativa ou não correlação, um ativo aumentará quando o outro estiver inativo e vice-versa.
Comprar um pouco de ambos, você faz muito bem em qualquer mercado, sem as subidas íngremes e mergulhos profundos de apenas um tipo de ativo. Seus altos podem não ser tão altos quanto os do seu vizinho, mas os seus baixos também não serão tão baixos.
Correlação pode mudar
A teoria de correlação e não-correlação faz muito sentido, mas foi mais fácil provar quando os investimentos eram geralmente menos correlacionados positivamente.
Hoje, os mercados não são tão previsíveis, nem tão estáveis e estão mudando a maneira como eles se movem. De fato, muitos especialistas financeiros concordam que a correlação parece ter realmente mudado a crise financeira de 2008. A correlação com as ações de todos os títulos do Tesouro dos EUA aumentou acentuadamente em 2008-2009, de acordo com a Fidelity, e os títulos do Tesouro estão positivamente correlacionados foram negativos. As ações e títulos internacionais costumavam se mover na direção oposta às ações e títulos dos EUA, mas hoje em dia um mercado global pode impactar rapidamente outro. A maioria das empresas é global e não está isolada em um país ou região em particular. A correlação com as ações internacionais saltou para 90%. Para títulos de alto risco, também, mudaram para 90% de correlação desde aquela época. As ações de pequenas empresas que estão apenas começando, e até mesmo as ações dos mercados emergentes, tradicionalmente não se correlacionaram com ações de empresas maiores ou de mercado estabelecido. Mas parece depender do mercado. Classes de ativos alternativos, como hedge funds e private equity, geralmente não são correlacionadas, mas estão disponíveis apenas para os investidores mais ricos e credenciados.
Como obter ativos não correlacionados
A diversificação é o caminho para alcançar a não-correlação, mais ou menos.
A verdadeira não-correlação é rara nos dias de hoje, e há especialistas financeiros que trabalham em tempo integral na tentativa de encontrar o portfólio não correlacionado mais eficiente possível. Para a maioria de nós, manter uma combinação de ações, títulos e, talvez, algum dinheiro e imóveis a longo prazo fará o truque. Todos esses ativos tendem a ter um desempenho menor do que o correlacionado e, combinados, podem ajudar a reduzir a volatilidade geral de um portfólio. O ouro também é conhecido por não estar correlacionado com as ações. (Faz sentido quando você pensa em pessoas correndo para a segurança do ouro quando há volatilidade no mercado de ações.)
A diversificação faz sentido?
Apesar dos investimentos se tornarem mais altamente correlacionados, a diversificação inteligente ainda pode reduzir o risco e aumentar o retorno de sua carteira. Ativos ainda tendem a ter um desempenho diferente e os ganhos de um ainda amortecem as perdas de outro.
Portanto, encontre uma combinação de investimentos que atenda à sua tolerância ao risco e metas de investimento de longo prazo. Você será o detentor de um portfólio muito moderno.
Onde pesquisar a correlação de ativos
Muitas ferramentas e recursos diferentes estão disponíveis para ajudá-lo a pesquisar a correlação de classes de ativos usando ETFs populares e benchmarks de classes de ativos. Este recurso do Portfolio Visualizer mostra uma matriz de correlação para classes e subclasses de ativos típicas. Em termos gerais, as classes de ativos mais baixas ou mais negativamente correlacionadas são entre si, o maior benefício da diversificação de ter essas classes de ativos em uma carteira de investimentos.
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Atualizado por Scott Spann