Lição Rápida
Nos mercados fora do mercado de câmbio, como as ações, os investidores e os investidores, muitas vezes, compram com base nos fluxos de caixa futuros previstos.
Dividido, isso significa que se uma empresa deve fornecer mais receita aos acionistas do que se pensava anteriormente, os traders procurarão comprar as ações rapidamente para aproveitar o aumento de dividendos ou o preço das ações. No entanto, esse comportamento também se aplica ao câmbio, mas, em vez de fluxos de caixa, os operadores geralmente agem de acordo com as mudanças antecipadas nas taxas de juros.
Uma imagem especialmente útil é pensar nos investidores como piranhas que buscam qualquer mercado subvalorizado. Quando notícias potenciais, também conhecidas como rumores, começarem a aparecer para mostrar que um ativo pode produzir mais fluxos de caixa futuros valerão mais nas próximas semanas ou meses, esses investidores comprarão esse ativo até o ponto em que mais desvalorizado.
Se o boato for falso ou se o mercado comprar o ativo de tal forma que ele não seja mais desvalorizado, mas potencialmente supervalorizado, que um papel de jornal inline ligeiramente abaixo das expectativas causará, com razão, um selloff.
Apenas um evento de notícias surpresa que ultrapasse o boato previsto fará com que a ação permaneça em níveis antes do evento de notícias ou potencialmente maior.
Implicações de 'Buy the Rumor Sell the News'
Uma das maiores frustrações para os investidores é criar-se comprando algo que você sabe ser forte apenas para vê-lo vender.
Há um viés mental conhecido como viés de recência; que foi destacado em Thinking Fast And Slow, de Daniel Kahneman, que descreveu os comerciantes que encontraram as notícias de ontem.
Nesse caso, um trader age lentamente para noticiar os outros traders, e agora, comumente, os algoritmos agiram assim que os rumores surgiram. É lamentável, porque os operadores lentos para agir muitas vezes fornecem a liquidez para os algoritmos ou traders in-the-know para sair no comunicado de notícias confirmado ou decepcionante.
Leve embora
Você já ouviu o ditado: 'se algo é bom demais para ser verdade, provavelmente é'? Pode ser útil pensar nisso ao negociar, porque quando um evento de notícias positivo é lançado e o preço reage positivamente, entrar nesse comunicado de notícias positivo pode ser potencialmente o pior momento possível para entrar no mercado. É porque esse é o momento em que todo mundo que trouxe o arroz anteriormente está saindo do mercado.
Há poucas coisas na negociação FX mais frustrante do que ser a liquidez para os traders bem-sucedidos. Queremos ajudá-lo a evitar esse destino, e uma das melhores maneiras de fazer isso é esperar por um retraimento após um evento de boas notícias para comprar a um preço melhor. Se você comprar na extensão após os anúncios de notícias, provavelmente não conseguirá um bom preço e poderá entrar no pior momento possível.