Os altos preços da energia, o aumento dos custos unitários de mão-de-obra e a pressão sobre os principais recursos, como aço e cimento (graças aos furacões Katrina e Rita), estão se alinhando como algumas estrelas malfadadas para garantir que o Fed continue elevando as taxas de juros de curto prazo.
As altas taxas de juros e as empresas que aumentam os preços não se somam a um perfil de investimento que a maioria dos investidores desfruta. No entanto, as ações ainda são um bom hedge contra a inflação porque, em teoria, as receitas e os ganhos de uma empresa devem crescer na mesma proporção que a inflação ao longo do tempo.
Mercado global
Enquanto algumas empresas podem reagir à inflação aumentando seus preços, outras que competem em um mercado global podem ter dificuldade em se manter competitivas com produtores estrangeiros que não têm que aumentar os preços devido à inflação.
Mais importante, a inflação rouba os investidores (e todos os demais), elevando os preços sem um aumento correspondente no valor. Você paga mais por menos.
Isso significa que as finanças da empresa são superestimadas pela inflação porque os números (receita e lucro) aumentam com a taxa de inflação , além de qualquer valor agregado gerado pela empresa.
Ganhos
Quando a inflação declina, o mesmo acontece com os lucros e receitas inflacionados.
É uma maré que aumenta e abaixa todos os barcos, mas ainda torna difícil obter uma imagem clara do verdadeiro valor.
A principal ferramenta de combate à inflação do Fed é a taxa de juros de curto prazo. Ao tornar o dinheiro mais caro para empréstimos, o Fed efetivamente remove parte do excesso de capital do mercado.
Muito dinheiro perseguindo poucos bens é uma definição clássica de inflação. Tirar dinheiro do mercado atrasa o ciclo de aumento de preços.
Há mais duas reuniões do Comitê de Mercado Aberto (o órgão que estabelece taxas) em 2005: 1º de novembro e 13 de dezembro.
Dadas as pressões mencionadas anteriormente, você pode levar ao banco que o Fed continuará aumentando as taxas pelo menos até o final do ano.
Investimentos
Você deve se preocupar com a inflação e seus investimentos? Se você tem uma parte substancial de sua carteira em títulos de renda fixa, a resposta é um sim definitivo.
A inflação corrói o seu poder de compra e os aposentados sofrem com a renda fixa quando o ovo de ninho compra menos a cada ano que passa. É por isso que os consultores financeiros advertem até mesmo os aposentados a manter uma porcentagem de seus ativos no mercado de ações como uma proteção contra a inflação.
Quanto mais dinheiro ou equivalentes em dinheiro você tiver, a pior inflação irá puni-lo. A $ 100 sob o colchão só vai comprar US $ 96 em bens após um ano de inflação de 4%. Procure por produtos indexados à inflação, como os títulos do Tesouro I e outros produtos que oferecem uma proteção contra as taxas crescentes.
Conclusão
Os investidores devem ficar de olho em ações sensíveis à taxa de juros, uma vez que a contínua pressão do Fed manterá as taxas subindo até o final do ano e, provavelmente, até 2006.