A métrica mais importante na análise fundamental é EPS
Anteriormente, fiz uma série sobre o uso de análise técnica para estoques , e agora que vou começar uma análise básica, não há lugar melhor para começar do que ganhar por ação.
Para a pessoa média, o número da linha superior - receita bruta de uma empresa - é o barômetro para o sucesso.
"A XYZ fez US $ 850 milhões no último trimestre, eles devem estar se saindo bem", diz o grito.
Mas, como um consumidor instruído , sabemos que não é o quanto uma empresa ganha, mas o quanto ela mantém - seus ganhos - que realmente importa.
No entanto, como um investidor de mercado de ações inteligente, você precisa aprofundar ainda mais com sua análise fundamental ao considerar a compra (ou venda) de uma ação. E isso leva você à métrica mais importante de todas, Earning Per Share ou EPS.
Lucro Por Ação é calculado usando a seguinte fórmula;
(Lucro Líquido - Dividendos sobre Ações Preferenciais) / Ações em Circulação Médias = EPS
Por exemplo, digamos que você tenha duas empresas, a Empresa A e a Empresa B.
Ambos tiveram receita bruta de US $ 500 milhões no ano passado. Mas digamos que a empresa A tenha um lucro líquido de US $ 100 milhões e a empresa B tenha um lucro líquido de US $ 50 milhões. Sua reação instintiva pode ser dizer que a Empresa A está em melhor forma e, portanto, uma melhor compra do que a Empresa B.
Mas aqui é onde o lucro por ação entra em jogo.
Digamos que a empresa A tenha 50 milhões de ações em circulação, mas a empresa B tem apenas 10 milhões. Usando a fórmula EPS, e assumindo que nenhuma das empresas paga dividendos, seria assim;
Empresa A
(US $ 100.000.000 - US $ 0) / 50 milhões de ações = US $ 2,00 por ação
Oposto a....
Empresa B
($ 50.000.000 - $ 0) / 10 milhões de ações = $ 5,00 por ação
Assim, com a Empresa A, os ganhos são de dois dólares por ação e, com a Empresa B, os ganhos são cinco dólares por ação. Com base no lucro por ação, qual empresa está melhor e qual empresa você estaria mais propenso a comprar?
Você pode ver por que faz sentido olhar para o EPS como uma ferramenta de comparação porque ele mostra mais completamente o valor teórico por ação que uma empresa vale, algo que você não pode contar apenas com números de receita.
Obviamente, o cálculo do lucro por ação é apenas um ponto de partida em uma estratégia geral de análise fundamental, mas é uma das partes mais importantes, uma das quais outras métricas fundamentais são derivadas.
Existem até três tipos diferentes de ganhos por números de compartilhamento:
- EPS de arrasto - que usa os números do ano anterior e é considerado o verdadeiro EPS
- Current EPS - Usando os números do ano atual, que desde então em andamento, são projeções
- Forward EPS - números de EPS estimados para o (s) ano (s) seguinte (es), com base na tendência atual
À medida que você se torna mais sofisticado em sua análise fundamental, pode até começar a rastrear os ganhos por ação de uma empresa para ver se eles estão aumentando ou diminuindo e, em caso afirmativo, a que taxa usar esses números em sua análise.
À medida que me aprofundo nesta série sobre análise fundamental, estarei cobrindo outros tópicos relacionados a ganhos, como;
- Relação Preço / Lucro - P / E
- Crescimento de ganho projetado - PEG
- Preço para Vendas - P / S
- Preço para Reserva - P / B
- Taxa de Pagamento de Dividendos
- Valor do livro
- Return on Equity - ROE
- e mais
Mesmo se você usar os fundamentos, por que não verificar minha série sobre análise técnica também?
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Crédito da foto: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images