A Relação Preço / Lucro ao Crescimento (PEG) Te Diz Mais que P / E Sozinho
P / E Ratio Basics
Para uma revisão rápida - e porque é um componente chave do índice PEG - lembre-se que o P / E é calculado tomando o preço atual da ação e dividindo-o pelo lucro por ação (EPS).
Esse número permite comparar o valor relativo de uma ação, bem como determinar se o preço de uma ação é alto ou baixo em relação a seus ganhos.
Relação Preço / Lucro / Crescimento (PEG)
O que o Índice de Preço / Lucro / Crescimento permite que você faça é determinar o valor de uma ação, levando em consideração o crescimento dos lucros da empresa. Esse componente prospectivo permite que o índice PEG ofereça uma visão completa dos fundamentos de uma ação, em vez de apenas P / E.
O PEG é calculado tomando P / E e dividindo-o pelo crescimento projetado em ganhos, ou ...
PEG = Relação Preço / Ganhos / Crescimento dos Resultados Projetados
Por exemplo, uma ação com P / E de 20 e projeções de crescimento de lucros no próximo ano de 10% teria uma relação PEG de 2 (como P / E de 20 dividido pela porcentagem de crescimento dos lucros projetados de 10 = 2). Quanto mais baixo o índice PEG, mais um estoque pode estar subvalorizado em relação às suas projeções de lucro.
Por outro lado, quanto maior o número, maior a probabilidade de uma ação ser supervalorizada.
Relação P / L versus Razão PEG
Usar o PEG em conjunto com o P / E de uma ação pode contar uma história muito diferente do que usar P / E sozinho.
Uma ação com P / E muito alto pode ser considerada supervalorizada e não uma boa compra. Calcular o índice PEG sobre esse mesmo estoque - supondo que tenha boas estimativas de crescimento - pode, na verdade, render um número menor, indicando que o estoque ainda pode ser uma boa compra.
O contrário também é verdadeiro. Se você tem uma ação com P / E muito baixo, você pode presumir, logicamente, que ela está subvalorizada. Mas se o crescimento dos lucros não for projetado para aumentar substancialmente, você pode obter um índice de PEG que, na verdade, é alto, indicando que você deve passar a comprar as ações.
The Bottom Line
O número bruto para uma taxa PEG excessiva ou subvalorizada varia de setor para setor, mas a regra geral é que um PEG abaixo de um é ideal.
Como em todas as análises fundamentais, os números mudam dependendo dos dados de entrada. Por exemplo, um índice de PEG pode ser menos preciso se usar taxas de crescimento históricas quando as taxas de crescimento futuras forem projetadas para ser mais (ou menos). Como sempre, entra lixo, sai lixo.
Mais sobre cálculos de análise fundamental
- Lucro por Ação - EPS
- Relação Preço / Lucro - P / E
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