Por que usar fluxo de caixa é melhor que P / E

Como calcular o fluxo de caixa ao avaliar ações

Muitos investidores acreditam que os índices de fluxo de caixa são uma medida melhor do valor de uma ação do que a relação entre o lucro do preço ou o P / L. Por quê? Porque a quantidade de dinheiro que uma empresa é capaz de gerar é uma das medidas mais importantes de sua saúde. Você provavelmente ouvirá mais sobre P / L do que qualquer outra métrica na avaliação, mas não pode realmente fornecer uma imagem precisa da capacidade de uma empresa gerar caixa, que é basicamente o resultado final.

O que é P / E?

P / E representa a relação entre o preço de uma ação e seu lucro por ação, referido como EPS. É uma métrica importante se não for por outra razão que muitas pessoas pensam que é. Quando o P / E de uma empresa é muito alto ou baixo, ele recebe o maior faturamento nas notícias. Isso chama muita atenção.

Métricas que examinam o preço de uma empresa em relação à sua posição de caixa são igualmente importantes, mas são negligenciadas por muitos. Na verdade, eles podem até ser mais importantes.

A importância do dinheiro

A realidade é que, sem dinheiro, uma empresa não durará muito. Isso pode parecer obviamente simples, mas muitas, muitas empresas falharam simplesmente porque o dinheiro está em escassez. Então, como você usa índices de fluxo de caixa para ver se uma empresa está sub ou supervalorizada, o que é o mesmo propósito do P / L? Duas medições primárias lançam luz sobre a avaliação de uma empresa.

Preço para Fluxo de Caixa

O preço até o fluxo de caixa é determinado pela divisão do preço da ação pelo fluxo de caixa por ação.

Muitos preferem essa medida porque usa o fluxo de caixa em vez do lucro líquido, da mesma forma que o EPS de computação.

O fluxo de caixa é o lucro líquido de uma empresa com os encargos de depreciação e amortização adicionados novamente. Esses encargos reduzem o lucro líquido, mas não representam despesas reais de caixa para que eles reduzam artificialmente o caixa reportado da empresa.

Como essas despesas não envolvem dinheiro real, a empresa tem mais dinheiro do que a renda líquida indica.

Fluxo de caixa livre

Fluxo de caixa livre é um refinamento do fluxo de caixa que vai um passo além e adiciona de uma só vez despesas de capital de despesas, pagamentos de dividendos e outros encargos não recorrentes de volta ao fluxo de caixa. O resultado é quanto dinheiro a empresa gerou nos últimos 12 meses. Divida o preço atual pelo fluxo de caixa livre por ação e o resultado descreve o valor que o mercado coloca na capacidade da empresa de gerar caixa.

O que tudo significa

Como o P / E, ambas as relações de fluxo de caixa sugerem onde o mercado valoriza a empresa. Números menores em relação à indústria e ao setor de uma empresa sugerem que o mercado desvalorizou suas ações. Números mais altos do que sua indústria e setor podem significar que o mercado supervalorizou o estoque.

Já está calculado

Felizmente, você não precisa fazer todos esses cálculos sozinho. Muitos sites incluem esses números de avaliação para sua consideração, incluindo a Reuters.com. Suas cotações detalhadas oferecem ambos os índices de fluxo de caixa . Basta digitar um estoque na caixa de cotação na barra superior, se você usar a Reuters, clique em “Ratios” nos links da coluna da esquerda.

Conclusão

Como todas as proporções, estas não contam toda a história. Certifique-se de analisar outras métricas para verificar o valor relativo. Mas essas taxas de fluxo de caixa podem lhe dar algumas pistas significativas sobre o desempenho de uma empresa e como o mercado valoriza seu estoque como um todo.