À medida que seus ganhos vão, assim vai o seu portfólio
Investidores, dê uma boa olhada no espelho de dinheiro: sua linha de fundo se resume a sua linha de fundo.
Em outras palavras: como você pode determinar se o preço das ações de uma empresa reflete com precisão seu valor e merece sua participação financeira?
Se você não puder determinar o valor de uma ação, não é possível saber se o preço atual é alto, baixo ou quase certo. Felizmente, muitos recursos podem ajudá-lo a avaliar estoques.
E é o mais rudimentar dos números que serão mais importantes antes de você escrever esse cheque ao seu corretor.
O básico
Para a maioria dos investidores, a avaliação de uma ação gira em torno dos ganhos da empresa. E os ganhos são simplesmente o lucro da empresa - quanto dinheiro ele fez em qualquer período dado, o que é frequentemente divulgado a cada três meses no chamado relatório trimestral de lucros .
Um relatório por si só pode não contar a história completa. Empresas pequenas ou em rápido crescimento, com ganhos negativos, por exemplo, podem estar passando por um processo de rápida expansão para realizar todo o seu potencial. Assim, os relatórios de ganhos devem ser lidos no contexto adequado.
Lucro Positivo
Ganhos (ou crescimento em direção a lucros positivos) informam quão saudável é uma empresa e se ela pode pagar dividendos ou crescer por meio da valorização do capital (preço mais alto da ação).
Os investidores esperam que empresas estabelecidas como a Coca-Cola (KO) tenham lucros positivos.
Se a Coca-Cola reportar lucros menores por um trimestre, as ações provavelmente cairão, a menos que algo explique isso como um evento único. As empresas jovens, por outro lado, podem passar anos com lucros negativos e ainda desfrutar do favor do mercado se os investidores acreditarem em seu futuro.
Assim, além dos ganhos reais, há a expectativa de ganhos.
Uma empresa pode reportar ganhos positivos por um trimestre. Mas se ficar aquém dos ganhos que Wall Street espera, os investidores podem puni-la e mandar os preços das ações despencar.
Pense desta maneira: você aparece em uma festa com um bolo. Isso é um plus, certo? Mas se seus convidados esperassem um bolo de chocolate e você comprasse um bolo comum, eles não seriam felizes. E Wall Street, sendo o lugar com fome, quer que suas empresas entreguem os produtos com base em previsões feitas por empresas de análise. Qualquer coisa menos do que os bens esperados é uma razão para decepção.
De fato, somente em Wall Street uma empresa pode ganhar dinheiro e ver os acionistas se aborrecer - ou perder dinheiro e ainda manter os investidores esperançosos.
Lucro por ação
A medida básica de ganhos é "lucro por ação" ou EPS. Essa medida divide os ganhos pelo número de ações em circulação. Por exemplo, se uma empresa faturou US $ 12 milhões no terceiro trimestre e teve 8 milhões de ações em circulação, o EPS seria de US $ 1,50 (US $ 12 milhões / 8 milhões).
A razão pela qual você reduz os ganhos por ação é comparar uma empresa a outra em como elas dividem o lucro. Duas empresas que tinham US $ 12 milhões em ganhos teriam a mesma aparência com apenas os números brutos.
Mas se uma empresa tivesse 8 milhões de ações em circulação e a outra empresa tivesse 4 milhões, a última teria a vantagem sobre o EPS.
Intervalo de tempo
Você pode usar a medição de ganhos por ação em três intervalos de tempo:
- Para o ano anterior, chamado "lucro por ação"
- Para o ano atual
- Para o próximo ano chamado de "lucro por ação para a frente"
Apenas o EPS à direita é real. O EPS atual e o forward são estimativas.
Quando você ouve os comentaristas de notícias falarem sobre “temporada de ganhos”, eles estão se referindo aos relatórios trimestrais de ganhos que as empresas têm que arquivar junto à Securities and Exchange Commission. Você pode ver esses relatórios on-line no site da SEC chamado Edgar.
Foto: as empresas que não atendem às expectativas de lucro geralmente fazem as notícias de negócios com relatórios de queda do preço das ações.
Mas se a empresa tiver sofrido uma grande surra por uma pequena diferença entre o lucro esperado e o efetivo, isso poderia ser uma oportunidade de compra de ouro - especialmente se a empresa tem sido consistentemente lucrativa ao longo dos anos.
Em outras palavras, não ouça as manchetes: Estude os resultados finais.