Entendendo o livre comércio e a produção global
A maioria das economias concorda que livrar-se dos acordos de livre comércio levará a preços mais altos para os consumidores. Carros, computadores, filmes e camisetas poderiam custar mais se os Estados Unidos fechassem acordos comerciais com aliados e vizinhos.
Praticamente tudo o que compramos e consumimos tem alguma implicação no comércio internacional. A agricultura doméstica é cultivada com equipamentos que incluem peças estrangeiras. Os computadores são desenvolvidos nos Estados Unidos, mas as peças são fabricadas em fábricas diferentes em todo o mundo e depois montadas no exterior e enviadas de volta para você comprar na Apple Store ou na Best Buy. A empresa automobilística japonesa Toyota opera 10 fábricas nos Estados Unidos e tem mais carros que se qualificam para adesivos “feitos na América” do que a Ford e a Chrysler, sediadas em Detroit.
Vencedores e perdedores das políticas protecionistas
Enquanto os preços ao consumidor aumentam com o comércio internacional restrito, há alguns vencedores de avançar para políticas mais protecionistas.
Empresas de médio porte na agricultura, energia e manufatura têm mais a ganhar.
As maiores corporações multinacionais do mundo desfrutaram décadas de terceirização para criar seus produtos a um custo menor. Ter de trazer esses empregos de volta para os EUA significa maiores custos de produção, o que acabará levando a maiores custos para os consumidores e menores lucros para os negócios.
Mas as empresas no meio que não têm recursos para aproveitar a terceirização estão prontas para ganhar. Preços mais altos das maiores marcas globais farão com que seus produtos “made in America” sejam mais caros e competitivos.
Se as empresas de manufatura e agricultura de porte médio são as grandes vencedoras, há muitas oportunidades de lucro. Para ganhar exposição a uma variedade de empresas industriais de médio porte, o First Trust RBA Renascimento Industrial Americano (AIRR) é uma ótima opção. Para a exposição da indústria agrícola, considere a VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO). Como em todos os investimentos do fundo, assegure-se de que os custos, dividendos e participações se alinhem com as metas de seu portfólio e seus valores de investimento antes de clicar no botão de compra.
A adição de grandes tarifas de importação que aumentam artificialmente os preços de produtos estrangeiros pode levar a alguns ganhos de emprego nos Estados Unidos. Há muito debate sobre o número de empregos e se eles seriam ou não sustentáveis. Mas os trabalhadores que querem voltar à fábrica teriam uma pequena vitória com menos comércio e menos concorrência estrangeira.
Grande parte da nossa produção e agricultura é trazida de climas mais quentes no México, América Central e do Sul, onde os alimentos favoritos da América podem ser cultivados durante todo o ano e produzidos com menores custos de mão de obra.
Desligar as rotas comerciais irá devastar esses produtores, ajudando os produtores em lugares como Califórnia, Texas e Flórida. Mais uma vez, os preços vão aumentar, desta vez no supermercado, pois os custos de produção serão maiores, enquanto a oferta é menor. Ao mesmo tempo, a qualidade dos produtos pode diminuir e alguns alimentos podem não estar disponíveis sazonalmente quando os produtores dos EUA não conseguem atender à demanda.
Robôs irão desgastar a vantagem competitiva
Embora o foco deste debate tenha sido em torno dos empregos americanos, é importante notar que o Nafta não é o grande assassino que Trump deseja que os americanos acreditem. O NAFTA matou alguns empregos nos Estados Unidos e pressionou os salários por mão-de-obra não qualificada e manufatura. No entanto, o benefício líquido para as economias dos Estados Unidos, México e Canadá foi positivo em geral.
É provável que, a curto prazo, alguns empregos retornem aos Estados Unidos devido a uma renegociação do Nafta.
No longo prazo, porém, esses empregos não estão voltando - na verdade, eles acabarão indo embora no México e na China também. A razão não tem nada a ver com acordos de livre comércio e tudo a ver com avanços na tecnologia de automação.
Uma fábrica no Japão pode funcionar sem intervenção humana por até 30 dias, construindo 50 robôs a cada 24 horas. Esse estilo de fabricação de "apagar luzes" (assim chamado porque os robôs podem trabalhar com as luzes apagadas) é a causa real da queda dos trabalhos de fabricação. Não importa quais impostos, tarifas e regulamentos o presidente Trump crie ou destrua, os robôs estão acabando com a disparidade nos custos trabalhistas entre os países. Em pouco tempo, haverá pouca diferença de custo para montar um produto no México, na China ou nos Estados Unidos, e todos os trabalhadores da indústria estarão fora do trabalho.
Sempre há uma oportunidade de ganhar nos mercados
Enquanto as marés da economia sobem e descem com mudanças em Washington, automação e outros fatores, sempre há uma oportunidade de fazer investimentos vitoriosos. Se você puder identificar empresas preparadas para ganhar com as políticas protecionistas de Trump, você pode investir para um grande vencedor.
Sempre existe risco ao investir em qualquer ação, mas ao descobrir tendências futuras antes que elas aconteçam, você está se preparando para um investimento frutífero. Começar a olhar para as empresas de manufatura de tamanho médio e para as empresas agrícolas dos EUA é um bom começo, mas, como você pode ver, as ondulações da atividade econômica vão muito além desses setores.
Outro lugar que você pode procurar investir que tem potencial para ganhar nessa atividade é o mundo das commodities. Os produtos agrícolas e industriais devem movimentar-se um bocado, e o Chicago Mercantile Exchange (CME), o maior mercado de commodities dos Estados Unidos, está alinhado para obter grandes lucros com o aumento do volume. Um aumento na atividade industrial também pode elevar a demanda por carvão, fazendo da Alliance Resource Partners (ARLP) outra aposta promissora se as políticas de Trump forem bem-sucedidas.
Não existe uma bola de cristal mágica que nos diga com certeza o que vai acontecer nos mercados, mas uma coisa é certa: as novas políticas do presidente Trump criarão vencedores e perdedores nos mercados. Se você investir de acordo, estará se preparando para um lucro saudável.