E agora, pessoas de dentro da corporação estão vendendo como loucas.
O que é venda de "insider"?
Enquanto algumas negociações feitas por pessoas de dentro da empresa podem ser consideradas insider trading ilegais , a maioria das compras e vendas de insiders é completamente legal. Enquanto as negociações não forem feitas com base em informações materiais não públicas, os executivos das empresas e outras pessoas com acesso privilegiado poderão legalmente comprar e vender ações em suas próprias contas de investimento.
Embora seja legal comprar e vender, os insiders têm um conjunto especial de regras a seguir para garantir que tudo seja justo para os investidores regulares que não têm acesso antecipado aos resultados financeiros. Por isso, os membros do conselho e os executivos de empresas públicas devem se reportar publicamente toda vez que comprarem ou venderem ações de suas próprias empresas.
Existem muitas razões legítimas para os executivos corporativos comprarem ou venderem . Eles podem acreditar que a empresa está indo na direção certa e querem colocar mais do seu próprio dinheiro em ações da empresa.
Eles poderiam ter recebido um grande número de ações como parte de seu pacote de remuneração e querem vender uma parte das ações para comprar uma nova casa ou diversificar seus investimentos .
Mas também é possível que eles saibam algo e queiram vender suas ações antes que o mercado caia ou as ações de sua empresa despenquem.
Onde você pode encontrar transações privilegiadas?
Os investidores institucionais e insiders são obrigados a arquivar o formulário SEC 4. A Securities and Exchange Commission, ou SEC, criou o Formulário 3, Formulário 4 e Formulário 5 especificamente para relatórios de negociação de ações privilegiadas e institucionais, pois os investidores nessas funções têm uma oportunidade muito maior. para aproveitar informações privilegiadas para atividades ilegais.
Investidores bem informados reservam um tempo para revisar as negociações privilegiadas antes de puxar o gatilho e entrar em suas próprias ordens de compra e venda. Quanto mais informações você tiver ao tomar decisões de investimento, melhor. A SEC criou o sistema EDGAR para fornecer ao público acesso a uma ampla gama de relatórios públicos, incluindo o Formulário 4. Além disso, o site da NASDAQ oferece um recurso de pesquisa no qual você pode encontrar os registros do Formulário 4 por empresa.
Por exemplo, um entusiasta de wrestling procurando investir em sua empresa de entretenimento favorita, a World Wrestling Entertainment (WWE), pode ver rapidamente as negociações de ações do CEO (e ocasional estrela) Vince McMahon e de outras pessoas com alguns cliques.
Ambos os sistemas devem fornecer as mesmas informações, por isso cabe a você decidir qual você prefere ao pesquisar transações internas.
Como você deve usar relatórios internos?
Se sua pesquisa de negociações privilegiadas em uma determinada empresa gerar vários relatórios, você terá a opção de analisar os dados e procurar uma tendência.
Se uma empresa mostra muita atividade de compras na lista de insiders, é um bom sinal de que a liderança da empresa acha que as ações estão indo bem e que, pessoalmente, deseja obter lucros. Uma tendência de atividade de vendas pode indicar que os executivos acham que a ação está caindo no próximo período de tempo e estão tentando vender antes que o preço caia.
Embora seja possível inferir a intenção com base nas tendências de compra e venda de ações, você nunca sabe exatamente por que a transação ocorreu. Como você não pode ligar para o CEO e perguntar, sua melhor opção é também analisar as demonstrações financeiras, os relatórios anuais e outras informações públicas da empresa e usá-las em conjunto com os dados de transação privilegiada ao tomar sua própria decisão de investimento.
Insiders estão vendendo. O que isso significa?
Se um executivo mostra muita atividade de vendas, mas os outros estão mantendo suas ações, não é necessariamente uma bandeira vermelha que algo está errado.
Se você vê um padrão de executivos obtendo concessões de opções de ações e depois vendendo uma parte, isso também não é uma grande preocupação. Mas se você vir um padrão de vendas em geral sem uma causa notável, pode ser um bom momento para tomar nota. Alguns pesquisadores de investimentos procuram por esse tipo de padrão, particularmente quando não é compensado por um nível razoavelmente similar de compra.
E tal padrão pode estar em andamento. Em fevereiro de 2017, um relatório de informações privilegiadas da Vickers Weekly Insider mostrou que os executivos da empresa estavam vendendo 11 vezes mais do que compravam, de acordo com a CNBC. O relatório constatou que as duas últimas vezes que o índice saltou assim, o S & P 500 declinou no período seguinte. No início de 2014, o rácio quebrou 8 para 1 e o S & P caiu quase 6 por cento. Em 2007, a proporção foi de 11 para 1, similar às descobertas do relatório recente, e o S & P mais tarde caiu 68 pontos, ou pouco menos de 5%. A previsão de quedas no mercado geral, da relação entre vendas e compras, parece ser um indicador promissor.
Para resultados de longo prazo, concentre-se nos fundamentos
Existem muitos fatores que influenciam a decisão de comprar ou vender uma ação. Observar a atividade de compra e venda de insiders é um indicador importante que pode ajudá-lo a prever oscilações futuras nos preços das ações, mas você nunca deve olhar para isso sozinho. Em vez disso, use a atividade interna como um dos muitos sinais em seu próprio sistema de tomada de decisões de investimento. Considere também os fundamentos da empresa, as estimativas dos analistas, as notícias mais recentes e o que você prevê para as futuras operações da empresa.
Os fundamentos de uma empresa são, em última instância, os melhores indicadores de seu sucesso a longo prazo. A negociação de curto prazo é muito arriscada para os investidores. Se você se concentrar em comprar ações com um foco de longo prazo em negócios sustentáveis e de alta qualidade, seu portfólio terá ótimos resultados. Se você unir tudo isso e incluir tendências de informações privilegiadas como um fator adicional, você estará no caminho certo para um grande sucesso de investimento.