Você está procurando empresas fortes com fortes indicadores
A primeira tarefa é comprar pelo preço certo, mas qual é o preço certo? Investidores diferentes terão respostas diferentes, mas todos concordam que você deve comprar abaixo de qual será o preço futuro.
É claro, descobrir o preço que o mercado pagará por uma ação no futuro é difícil.
Há muitas maneiras de chegar a um preço futuro. No entanto, como não podemos ter certeza do futuro, qualquer preço futuro é o melhor palpite.
Você pode ter uma chance melhor chegando com um preço atual de valor justo, que não é o mesmo que o mercado está pagando. Um valor justo de mercado ou valor intrínseco é uma avaliação do que o negócio vale como uma continuidade.
Considera a capacidade da empresa de gerar caixa livre (caixa restante depois que todas as contas são pagas e obrigações de dívida atuais satisfeitas). Este é o dinheiro que a empresa pode usar para financiar a expansão, comprar outras empresas, pagar dividendos ou simplesmente bancar para uso futuro.
Um fluxo de caixa livre forte é um sinal importante de que a empresa tem uma vantagem competitiva sobre os concorrentes. Qual é o tamanho de uma vantagem (ou fosso econômico) que a empresa desempenha para decidir o quão forte o futuro da empresa parece.
Alguns indicadores a considerar
Ganhos
Procure por empresas que apresentem crescimento de ganhos ano a ano (um soluço ocasional durante as recessões é aceitável).
Embora essa não seja uma métrica perfeita (lembre-se que as cobranças contábeis podem reduzir os ganhos), é uma que você deve analisar. Certifique-se de que a empresa-alvo está reportando ganhos substancialmente mais altos do que o seu setor (você pode encontrar esses números no Yahoo! Finanças na seção de pesquisa de ações). Além disso, compare-o com os principais concorrentes.
Fluxo de caixa livre
Empresas fortes geram muito dinheiro e, particularmente, têm um grande fluxo de caixa livre. Dinheiro livre é o que sobrou depois que a empresa reinveste em si mesma para manter o negócio funcionando. Outra maneira de pensar nisso é quanto dinheiro você pode retirar do negócio sem forçar uma mudança nas operações (fechamento de fábricas, demissões e assim por diante).
Retorno sobre ativos (ROA)
Essa medida diz aos investidores que a empresa está usando os ativos com sabedoria e criando valor para os proprietários. Quão eficiente é a empresa na geração de lucros? Empresas fortes têm um retorno superior em ativos para o seu setor. Por exemplo, duas empresas, cada uma, têm US $ 100 em ativos. Uma empresa usa esses ativos para criar US $ 5 em ganhos, enquanto a outra empresa usa a mesma quantidade de ativos para gerar US $ 15 em ganhos. Qual você escolheria possuir? Compare empresas no mesmo setor para uma verificação válida.
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Outra maneira de analisar a eficiência geradora de lucros de uma empresa é a forma como a empresa usa a dívida além dos ativos. Como a maioria das empresas usa alguma dívida para administrar o negócio, é importante levar isso em consideração. Retorno sobre o patrimônio considera quão bem a empresa usa o capital dos investidores e inclui a dívida.
É muito importante comparar empresas do mesmo setor. Se uma empresa possui um ROE muito superior ao seu setor, tenha cuidado para que algo incomum esteja aumentando o número (aquisições recentes, recompra de ações e assim por diante).
Margens líquidas
A margem líquida de uma empresa é simplesmente o lucro líquido dividido pelas vendas. O que isso lhe diz é o quão eficiente é a empresa em obter lucros de vendas. Algumas indústrias (mercearias, por exemplo) têm margens líquidas baixas e precisam gerar muita receita para gerar lucros. Outros setores industriais têm maiores margens líquidas graças à natureza do negócio (software, por exemplo). Grandes empresas superaram médias setoriais e fecharam concorrentes.
Encontrar empresas fortes com um futuro forte requer algum trabalho, mas os investidores dispostos a investir tempo podem ser recompensados com grande satisfação.
Lembre-se de que empresas fortes com futuro forte podem ser encontradas em qualquer setor industrial, por isso não confine sua pesquisa ao setor atual.