Entendendo o retorno sobre o patrimônio

Entender o retorno sobre o patrimônio líquido pode ajudá-lo a aumentar seus estoques

Você pode dar a algumas equipes de administração algumas pranchas, alguma cola e uma bola de barbante, e elas construirão um negócio lucrativo e crescente. Outras equipes não podem chegar perto, mesmo quando têm vários bilhões de dólares em ativos à sua disposição. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da eficiência com que uma empresa usa seus ativos para gerar lucros, e entender esse valor pode ajudá-lo a avaliar os estoques.

Como calcular o ROE

Você pode calcular o ROE dividindo o lucro líquido pelo valor contábil. Uma empresa saudável pode produzir um ROE na faixa de 13 a 15%. Como em todas as métricas, comparar empresas no mesmo setor fornecerá uma imagem melhor.

Algumas falhas potenciais

Embora o ROE seja uma medida útil, ele apresenta algumas falhas que podem lhe dar uma imagem falsa. Você nunca deve confiar apenas no ROE.

Por exemplo, uma empresa pode ter uma grande dívida, por isso, arrecada fundos através de empréstimos em vez de emissão de ações. Isso reduzirá seu valor contábil. Um valor contábil menor significa que você está dividindo por um número menor para que o ROE seja artificialmente mais alto. Outras situações também podem reduzir o valor contábil, tais como baixas contábeis, recompras de ações ou qualquer outro truque contábil. Todas essas coisas produzirão um ROE mais alto sem realmente melhorar os lucros.

Também pode ser mais significativo olhar para o ROE ao longo dos últimos cinco anos, em vez de apenas um ano.

Isso ajudará você a calcular a média dos números anormais.

Dado que você deve olhar para a imagem total, o ROE é uma ferramenta útil quando se trata de identificar empresas com uma vantagem competitiva. Quando todas as outras coisas são praticamente iguais, uma empresa que pode consistentemente extrair mais lucros com seus ativos será um investimento melhor a longo prazo.

Outros termos para entender

Tire algum tempo e faça mais algumas leituras para entender os conceitos a seguir e também para o sucesso ideal.

• Lucro por ação (EPS): Qual parte dos lucros da empresa é dedicada a uma parte de suas ações ordinárias?
• Relação Preço / Lucro (PE): mede o preço atual das ações de uma empresa em relação aos seus ganhos por ação.
• Crescimento de ganhos projetados (PEG): Essa métrica pesa o preço de um estoque em relação aos ganhos gerados por ação e o crescimento previsto da empresa.
• Preço para vendas (P / S): esse índice também serve como uma métrica para avaliar os estoques. Divida o valor de mercado da empresa por sua receita anual no ano mais recente. Você também pode chegar ao preço das vendas dividindo o preço por ação de uma ação pela receita por ação da empresa.
• Price to Book (P / B): Também chamado de preço por índice de patrimônio líquido, a relação P / B compara o valor contábil de uma ação com seu valor de mercado. Divida o preço de fechamento atual pelo valor contábil por ação do último trimestre.
• Taxa de Pagamento de Dividendos : Quanto de dividendos recebem os acionistas em comparação com o lucro líquido total da empresa?
• Dividend Yield : Esta é uma porcentagem do preço atual da ação. Aprenda a calcular isso.

• Valor contábil: Este é o valor total do ativo da empresa menos passivos. Não inclui ativos intangíveis, como patentes.