Mas se há um número que as pessoas precisam olhar mais do que qualquer outro, é o Índice de Preço / Lucro (P / E). Mas o que isso significa, afinal? Wall Street adora seu jargão como o ex-presidente Bill Clinton amava seus hambúrgueres.
E, de fato: entre os cognoscenti de Wall Street, P / E é um daqueles números que os investidores usam com grande autoridade. Mas não possui o quadro de estatísticas. (Caso contrário, todos os outros números não importariam.)
Resumindo, veja como o P / E funciona:
- O P / E analisa a relação entre o preço das ações e os ganhos da empresa. O P / E é a métrica mais popular de análise de estoque, embora esteja longe de ser a única que você deve considerar.
- Você calcula o P / E tomando o preço da ação e dividindo-o pelo EPS da empresa . Isso é "lucro por ação", para jargão de outro termo. (Vá em frente: Faça uma careta no cara do fundo de hedge e grite: "Meu fator NIK aumentou 100% ... como em" agora eu sei. ")
- A fórmula: P / E = preço de ações / EPS
Por exemplo, uma empresa com um preço de ação de US $ 40 e um EPS de 8 teria um P / L de 5 (US $ 40/8 = 5).
O que o P / E lhe diz? O P / E dá uma ideia do que o mercado pagará pelos ganhos da empresa.
Quanto mais alto o P / E, mais o mercado irá desembolsar. Alguns investidores lêem um alto P / L como um estoque superfaturado. Talvez seja o caso. Mas também pode indicar que o mercado tem grandes esperanças para o futuro desta ação e subiu o preço.
Cuidado, porém: muitas vezes é difícil dizer a diferença entre grandes esperanças e "exuberância irracional".
Um P / L baixo pode indicar um "voto de desconfiança" pelo mercado ... ou pode significar que este é um adormecido que o mercado negligenciou. Conhecidos como ações de valor, muitos investidores fizeram suas fortunas observando esses “diamantes em bruto” antes que o resto do mercado descobrisse seu verdadeiro valor.
Qual é o P / E "certo"? A resposta depende da sua vontade de pagar pelos ganhos. Quanto mais você estiver disposto a pagar - o que significa que você acredita que a empresa tem boas perspectivas de longo prazo para além de sua posição atual - quanto maior o P / E "certo" para aquele estoque específico em seu processo de tomada de decisão. Outro investidor pode não ver o mesmo valor e achar que seu P / E “certo” está errado.
Confuso? Não tenha medo. Mas veja como isso funciona? Até mesmo os especialistas freqüentemente se debruçam sobre como escolher ações com base em P / E. No final - e não podemos enfatizar isso o suficiente - CADA EMPRESA É DIFERENTE. Para pegar emprestado do beisebol, ninguém confundiria o New York Yankees com o Houston Astros, e essa comparação muda de estação para estação. A Apple (AAPL), que foi uma inovadora nos dias de Steve Jobs, é uma empresa zeladora em 2016 que luta contra as vendas decrescentes do iPhone.
Então, para cada empresa, você procura pelo P / E, siga-o com cuidado.
Saiba o que puder sobre sua equipe de gerenciamento, seu lugar em um determinado setor (por exemplo, energia, alta tecnologia, produtos farmacêuticos) e as opiniões de analistas especializados. Transforme seu conhecimento de P / E em dinheiro de investimento potencial.
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