Os países que estão no meio de uma crise financeira muitas vezes apertam os parafusos de dedo, impondo controles de capital às suas populações que os impedem de fazer até mesmo coisas básicas, como sacar dinheiro do banco.
O bitcoin poderia ser uma alternativa para as pessoas nessas economias?
No momento em que escrevo, o último país enfrenta um colapso financeiro na Grécia. O país aderiu à União Europeia em 1981 e adotou o euro em 2001, mas desde então tem sido uma das regiões mais pobres da Europa. Em 2008, quando a crise financeira global mergulhou países em recessão, a Grécia sofreu fortemente. Ele acumulou dívidas enormes e passou os últimos anos sendo resgatado pelo Banco Central Europeu, entre outros.
O governo da Grécia tornou-se cada vez mais irritado com as condições austeras impostas pelos seus credores e, em junho de 2015 (o momento em que escrevo), as negociações sobre a última rodada de resgates finalmente entraram em colapso. A empresa entrou em um referendo para ver se ficaria no euro ou simplesmente sairia completamente. Enquanto isso, o governo tentou evitar uma corrida aos bancos - na qual os consumidores em pânico tiram todo o dinheiro - simplesmente fechando-os por uma semana.
Deixando um navio afundando
Se as pessoas perdem a fé em uma moeda, a reação típica é começar a usar outra. Tradicionalmente, o dinheiro simplesmente é lançado na moeda mais estável, que tem sido tipicamente o dólar. Mas o bitcoin tem algumas vantagens sobre o dinheiro à moda antiga.
A primeira vantagem é que ela não é controlada por nenhuma autoridade central.
Em países onde as pessoas estão cada vez mais desconfiadas de como os bancos centrais e os governos administram a economia, o bitcoin pode parecer uma alternativa mais sensata.
A segunda é que o bitcoin pode ser mais fácil de obter do que outras moedas fiduciárias. Ele pode ser comprado e vendido através de trocas de bitcoin online, mas também transações indiretas através de sites como LocalBitcoins.com.
Evidências sugerem que, em tempos de crise, as pessoas estão cada vez mais buscando o bitcoin como uma alternativa viável para suas próprias moedas sitiadas. À medida que a crise grega se desdobrava, as bolsas de bitcoin registraram um bom aumento de volume, à medida que as pessoas negociavam a criptomoeda em todo o mundo . A maior parte do aumento veio de clientes na Grécia.
O preço do bitcoin também subiu significativamente à medida que a crise na Grécia se aprofundou, dando mais credibilidade à ideia de bitcoin como moeda de “pânico”.
Uma história de compra de pânico
Os picos de preço no bitcoin se correlacionaram com crises financeiras anteriores. Em abril de 2013, quando o Chipre estava no meio de sua crise bancária, os preços da criptocorrência atingiram altas recordes. Em 2017, os preços do bitcoin subiram para novas alturas.
Outros lugares que impõem controles de capital também viram as populações fugirem para o bitcoin.
A Argentina é um exemplo disso. O governo do país impediu que sua população comprasse dólares americanos depois de sofrer sua própria crise financeira. Relatórios sugerem que a Argentina se tornou um foco para a atividade de bitcoin, enquanto os bancos estagnam. Os preços lá eram mais altos do que em outros países.
A Argentina se tornou líder no Índice de Potencial de Mercado Bitcoin (BMPI), um relatório produzido por especialistas da London School of Economics, que mostra economias nas quais o Bitcoin poderia ganhar mais força.
As pessoas podem gostar da ideia de fugir de uma moeda que está afundando em favor de uma moeda digital sem controle central, mas existem potenciais inconvenientes. Por um lado, o preço do bitcoin é extremamente volátil, e as pessoas afundando grandes quantias de dinheiro nele poderiam encontrar seu patrimônio líquido subindo e descendo como um navio em uma tempestade no oceano.
Se as pessoas em economias problemáticas começarem a usar o bitcoin como um tipo de refúgio seguro, elas poderão encontrar-se com mais problemas do que originalmente.
Como acontece com qualquer instrumento financeiro altamente especulativo, as pessoas não devem investir mais em bitcoins do que podem perder. O problema é que, se tiverem medo de perder tudo de qualquer maneira, as pessoas podem decidir que qualquer porto é melhor, em uma tempestade econômica.