Uma confiança viva revogável abrange três fases da vida do agente de confiança: sua vida, possível incapacitação e o que acontece após sua morte.
Fase Um de uma Confiança Viva Revocável: O Confieiro está Vivo e Bem
Os documentos de formação do trust devem incluir disposições específicas que permitam ao trustmaker investir e gastar os ativos fiduciários em seu benefício durante sua vida. Ele pode continuar, como de costume, com os ativos que foram transferidos ou financiados para a propriedade do fideicomisso, assumindo que ele não tenha indicado alguém para atuar como fiduciário. Neste caso, o administrador normalmente tomaria a direção dele.
O trustmaker reserva-se o direito de desfazer uma confiança revogável - assim, o termo "revogável". Ele pode recuperar os ativos que investiu, desviar a receita da empresa para si ou para outro beneficiário, vender os ativos ou colocar mais ativos nela. Ele mantém o controle final.
Uma confiança viva revogável não tem seu número de identificação de contribuinte, ao contrário de uma confiança irrevogável - em que o fabricante de confiança desiste de todo o controle.
Uma confiança revogável e seu trustmaker compartilham o mesmo número da Previdência Social. Os impostos fiduciários são arquivados no Formulário 1040 do trustmaker, como se ele continuasse a deter pessoalmente a propriedade dos ativos.
Segunda Fase de uma Confiança Viva Revocável: O Confiável se Torna Mentalmente Incapacitado
O acordo de confiança também deve especificar o que acontece se o trustmaker ficar mentalmente incapacitado e não puder mais administrar seus negócios e os da confiança.
Os documentos fiduciários devem nomear um "sucessor fiduciário", alguém para intervir e assumir a administração da relação de confiança, se o fabricante da confiança estiver determinado a ser mentalmente incompetente. O administrador sucessor pode então gerenciar as finanças do trustmaker e os ativos que foram colocados na confiança.
Fase Três de uma Confiança Viva Revocável: A Morte do Confiável
Uma confiança revogável torna-se automaticamente irrevogável quando o trustmaker morre porque não pode mais fazer alterações nela. O nomeado sucessor fiduciário entra agora também, pagando as contas, dívidas e impostos finais do negociador, da mesma forma que faria se o agente fiduciário ficasse incapacitado. No caso de morte, no entanto, ele então distribuiria os ativos remanescentes aos beneficiários da confiança de acordo com as instruções incluídas nos documentos de formação da confiança.
Como uma confiança viva revogável evita probate
O Internal Revenue Service e tribunais probate ver trusts revogáveis um pouco diferente. Como o trustmaker e a trust compartilham o mesmo número de CPF, os ativos colocados na confiança não evitam os impostos imobiliários. O trustmaker pode reivindicá-los a qualquer momento, de modo que o IRS assume a posição de que ele não renunciou tecnicamente à propriedade, como faria com uma confiança irrevogável, que de fato escapa da tributação da propriedade.
O tribunal de sucessões afirma que de fato renunciou à propriedade. Ele deu os ativos para a confiança, mesmo que teoricamente pudesse recuperá-los. Supondo que ele não tenha feito isso a partir de sua data de morte, os ativos do trust não passariam pelo inventário . O administrador sucessor pode liquidar a confiança fora do tribunal, sem supervisão.