Procure por ações resilientes com uma forte vantagem competitiva
Estes fossos foram projetados para impedir a entrada de intrusos, e quanto mais comprido e profundo o fosso, mais protegido o castelo seria.
Você sabia que as empresas também têm fossos? E você sabia que aprender sobre esses fossos pode ajudá-lo como investidor?
Eles não são fossos físicos, mas metafóricos.
E, como investidores, podemos examinar esses fossos para determinar se uma empresa pode resistir a tempos difíceis e relatar um forte desempenho financeiro ao longo do tempo.
Em termos de investimento, a palavra "fosso" geralmente se refere a uma vantagem competitiva . Dizer que uma empresa tem um "fosso largo" é dizer que ela tem uma vantagem única sobre outras empresas do setor. Em um sentido mais amplo, pode ser usado para descrever algo nos negócios da empresa que serve como barreira protetora.
Exemplos de estoques de fosso largo
Para o investidor médio, uma ação ideal é aquela que oferece um crescimento constante ao longo do tempo e uma capacidade de suportar desacelerações do mercado e tempos econômicos difíceis. Os investidores de longo prazo devem procurar investir em empresas resilientes face à concorrência e às mudanças de condições.
O lendário investidor Warren Buffett é frequentemente creditado com o uso do termo "fosso" para descrever essas empresas. Em um artigo da Fortune Magazine, ele é citado como tendo dito: “A chave para investir não é avaliar o quanto uma indústria afetará a sociedade, nem quanto ela irá crescer, mas sim determinar a vantagem competitiva de qualquer empresa e, acima de tudo, a durabilidade dessa vantagem.
Os produtos ou serviços que têm fossas amplas e sustentáveis ao seu redor são os que oferecem recompensas aos investidores ”.
Então, quais são algumas ações de alto perfil que são conhecidas por ter um fosso de largura? Amazon definitivamente poderia cair nesta categoria. A empresa agora domina o espaço do comércio eletrônico, representando mais de 40% das vendas on-line nos EUA, de acordo com algumas projeções.
Tem inigualáveis eficiências, armazéns e sistemas de cadeia de suprimentos incorporados que o tornam um concorrente muito difícil para varejistas on-line e tradicionais.
O Walmart é outra empresa frequentemente elogiada por seu amplo fosso. Como a maior varejista de tijolo e argamassa (com uma grande operação de e-commerce também), ela tem uma grande vantagem em oferecer um grande número de produtos a preços que prejudicam a concorrência. Além disso, por ser um varejista de descontos, está em posição privilegiada de ver vendas fortes quando a economia está indo bem e quando as pessoas têm menos dinheiro em seus bolsos.
Identificação de estoques de fosso largo
Existem algumas empresas, como Walmart e Amazon, que são fáceis de identificar como tendo grandes fossos. Mas os fossos nem sempre são tão óbvios, especialmente com empresas com as quais você pode não estar tão familiarizado.
Se você estiver procurando por ações com moedas de grande porte, o desempenho de ações e demonstrações financeiras de uma empresa pode ajudar. Ao examinar uma empresa, há algumas coisas para procurar:
- Desempenho de ganhos durante tempos econômicos ruins . Observe se a empresa ainda parece estar indo bem, mesmo quando a economia em geral está em dificuldades. Isso pode ser uma indicação de que há algo em seus negócios que permite que ele permaneça resiliente diante de tempos difíceis.
- Dinheiro na mão . Muitas empresas optam por manter muito dinheiro em vez de reinvesti-lo ou pagar dividendos. Alguns podem argumentar que a empresa deve gastar seu dinheiro ou devolvê-lo aos investidores, mas ter muito dinheiro à mão dá à empresa um forte colchão se as receitas não atenderem às expectativas.
- Desempenho financeiro comparado aos concorrentes . Primeiro, identifique os principais concorrentes da empresa. Em seguida, compare suas receitas e lucros. Se houver uma grande diferença entre os ganhos da sua empresa e aqueles com os quais ela concorre, você pode dizer que ela tem um grande fosso.
- Domínio de um único produto . A Apple é considerada um grande fosso porque as vendas de seu iPhone superam em muito a de qualquer outra empresa. A Intel dominou a indústria de semicondutores durante anos porque seus chips são comumente usados pela maioria dos fabricantes de computadores. A popularidade desses produtos confere a essas empresas um fosso, protegendo-as da concorrência e, às vezes, até do fracasso de outros produtos.
- Propriedade intelectual poderosa . Não é incomum para uma empresa ter uma patente única sobre um produto ou tecnologia que outras empresas têm pouca escolha a não ser usar. Isso pode ser um poderoso gerador de receitas que os concorrentes não podem igualar.
- Reconhecimento de nome . A empresa é praticamente sinônimo de indústria? Os clientes usam instintivamente seus produtos ou serviços simplesmente porque são reconhecíveis e estão por aí desde sempre? Às vezes, simplesmente ter uma presença longa e confiável no mercado pode dar à empresa uma forte vantagem competitiva.
Uma empresa com um grande fosso é geralmente uma empresa que vale a pena investir. Geralmente, a empresa é lucrativa nos bons e maus momentos, resiliente em face de más notícias e dominante em seu setor. Saber onde encontrar empresas com grandes fossos e como investir em suas ações pode ser uma parte fundamental da construção de um forte portfólio de investimentos.