Se uma firma ou indivíduo negocia por conta própria, isso os classifica como um comerciante em vez de um corretor.
Geralmente, os corretores de commodities solicitam e executam ordens para comprar ou vender em nome dos clientes. No entanto, o atual ambiente regulatório nos Estados Unidos define muitos participantes diferentes do mercado como corretores de commodities. Os seguintes indivíduos e / ou empresas se enquadram em um guarda-chuva geral de corretores de commodities:
Corretor de commodities físicas
Esses corretores existem há mais tempo nos mercados de commodities. Eles atuam como intermediários entre compradores e vendedores de matérias-primas físicas reais. Compradores e vendedores usam esse tipo de corretor para preservar o anonimato quando estão transacionando nos mercados físicos.
Corretora OTC
Esses corretores operam nos mercados de balcão para reunir compradores e vendedores de contratos OTC. Muitos corretores de OTC operaram de forma não regulamentada antes da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Frank Wall Street em Dodd de 2010.
Atualmente, os mercados de balcão dos Estados Unidos ficam sob a supervisão da CFTC, que regulamenta esses mercados da mesma maneira que os futuros, as opções de futuros e outros mercados financeiros derivados.
Corretor de chão ou comerciante
Esses indivíduos negociam contratos de futuros e opções de commodities no pregão de uma bolsa de mercadorias.
Quando esses indivíduos executam ordens de compra ou venda para clientes, eles atuam como corretores. No entanto, quando compram ou vendem por conta própria, agem como comerciantes. Portanto, esses indivíduos desempenham um papel duplo nos mercados. Como muitos mercados futuros de commodities passaram de plataformas de negociação para plataformas de negociação eletrônica, o papel e o número de corretores de pregão ou traders declinaram nos últimos anos.
Comerciante da Comissão de Futuros (FCM)
A FCM é um indivíduo ou uma empresa que solicita e / ou aceita ordens para comprar e vender contratos de futuros e opções negociados em bolsas de valores. Além disso, a FCM detém os recursos do cliente necessários para equilibrar as posições de mercado.
Apresentando Broker (IB)
O IB solicita e aceita pedidos de compra e venda de contratos de futuros e opções negociados em bolsas, mas eles não cobram quaisquer fundos dos clientes. O IB trabalha em conjunto com um FCM que coleta fundos de clientes para fins de margem.
Assessor de Negociação de Commodities (CTA)
O CTA é uma empresa ou indivíduo que aconselha os clientes sobre a negociação de contratos de futuros ou opções de commodities para compensação. Entretanto, o critério de exercício do CTA (por meio de procuração) sobre contas de clientes, como o trabalho de um CTA do IB em conjunto com um FCM que coleta fundos de clientes para fins de margem.
Operador de Pool de Commodities (CPO)
No mundo das commodities, um pool de commodities opera como um fundo mútuo. Esses participantes do mercado podem ser um indivíduo ou uma empresa e, como o IB e o CTA, trabalham em conjunto com um FCM.
Representante de Mercadorias Registrado (RCR) ou Pessoa Associada (AP)
Esses participantes do mercado podem ser funcionários, parceiros ou executivos de um FCM, IB, CTA ou CPO. O CFTC exige que os RCRs e os APs se registrem no NFA.
Em todos os casos, um único indivíduo ou uma empresa pode ser registrado e operar em mais de uma capacidade. Com pouquíssimas exceções, os profissionais do mundo da commodity devem se registrar na NFA e na CFTC e passar no exame da Série 3 . O exame testa a proficiência nesses mercados, tanto do ponto de vista prático quanto regulatório.
O papel do corretor de commodities existe há muito tempo - esses participantes do mercado começaram como corretores físicos, mas hoje a maioria está envolvida nos mercados de derivativos.
Aqueles que executam ordens para comprar ou vender e receber uma comissão por seus serviços são corretores de commodities. Corretores de commodities são casamenteiros, reunindo compradores e vendedores em bolsas de commodities e em derivativos relacionados e até mesmo em mercados físicos.