Descrições de opções de compra e venda
Quebrando a opção de chamada
Um Call é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de vencimento (opções de estilo dos EUA).
O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção pode usar a opção de comprar esse estoque em $ 10 antes que a opção expire.
As expirações das opções variam e podem ter vencimentos de curto ou longo prazo. Somente vale a pena para o comprador de chamada exercer sua opção e forçar o vendedor de chamada a fornecer a ele o preço de exercício se o preço atual do subjacente estiver acima do preço de exercício. Por exemplo, se a ação estiver sendo negociada a US $ 9 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de compra exercer a opção de comprar a ação por US $ 10 porque pode comprá-la por um preço menor (US $ 9) no mercado de ações. .
O comprador da chamada tem o direito de comprar uma ação pelo preço de exercício por um determinado período de tempo. Se o preço dos movimentos subjacentes acima do preço de exercício, a opção valerá dinheiro (tem valor intrínseco). O comerciante pode vender a opção por um lucro (isto é o que a maioria das chamadas faz), ou exercer a opção no vencimento (receber as ações).
Para esses direitos, o comprador da chamada paga um " premium ".
O vendedor / gravador da opção recebe o prêmio. Escrever opções de chamadas é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de compra é limitada ao prêmio recebido, enquanto um comprador de chamada tem um potencial de lucro ilimitado.
Uma opção de compra representa 100 ações ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços das ligações são normalmente cotados por ação. Portanto, para calcular quanto custará comprar uma opção de compra, pegue o preço da opção e multiplique por 100 (para opções de ações).
As opções de chamada podem ser In the Money ou Out of the Money . No Dinheiro, o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício da chamada. Out of the Money significa que o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício da chamada. Quando você compra uma opção de compra, você pode comprá-la em, em, ou fora do dinheiro. No dinheiro, o preço de exercício e o preço do ativo subjacente são os mesmos. Seu prêmio será maior para uma opção In the Money (porque ele já tem valor intrínseco), enquanto o seu prêmio será menor para as opções de chamada Out of the Money.
Quebrando a Opção de Venda
A Put é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de vencimento (opções de estilo dos EUA).
O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de venda de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção de venda pode usar a opção de vender essa ação em $ 10 antes de a opção expirar.
Somente vale a pena para o comprador da opção exercer sua opção e forçar o vendedor da opção a dar a ele o preço de exercício se o preço atual da subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Por exemplo, se a ação estiver sendo negociada a US $ 11 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de venda exercer a opção de vender a ação por US $ 10, porque pode vendê-la por um preço maior (US $ 11) no mercado de ações. .
O comprador de venda tem o direito de vender uma ação pelo preço de exercício por um determinado período de tempo. Se o preço dos movimentos subjacentes abaixo do preço de exercício, a opção valerá dinheiro.
O comerciante pode vender a opção por lucro (o que a maioria dos compradores faz) ou exercer a opção no vencimento (vender as ações físicas). Para esses direitos, o comprador put paga um "premium".
O vendedor / escritor de put recebe o prêmio. Escrever opções de venda é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de venda é limitada ao prêmio recebido, enquanto o potencial de lucro máximo de um comprador colocado ocorre se o estoque chegar a zero.
Uma opção de venda representa 100 ações ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de venda são normalmente cotados por ação. Portanto, para calcular quanto custará a compra de uma opção de venda, pegue o preço da opção e multiplique por 100 (para opções de ações).
As opções de venda podem ser In the Money ou Out of the Money. No Dinheiro, o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício da opção de venda. Out of the Money significa que o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício da opção de venda. Quando você compra uma opção de venda, você pode comprá-la em, no, ou fora do dinheiro. Seu prêmio será maior para uma opção In the Money (porque já tem valor intrínseco), enquanto o seu prêmio será menor para as opções de venda Out of the Money.
Outras coisas a saber sobre os pings e chamadas
O preço das opções é bastante complexo, porque o preço (prêmio) da opção é baseado em muitos fatores, incluindo o quanto dentro ou fora do dinheiro, a volatilidade do ativo subjacente e o quão longe a opção é da expiração. Esses inputs de precificação de opções são chamados de ' Gregos ' e valem a pena serem estudados antes de se aprofundar na negociação de opções.