Uma definição de Vanna e como usá-lo
Especificamente, Vanna é a taxa na qual o delta (Δ) de uma opção mudará em relação a alterações na volatilidade de seu mercado subjacente. Vanna é também a taxa na qual o vega (v) de um contrato de opções mudará em relação a mudanças no preço de seu mercado subjacente.
É um derivativo de segunda ordem e é útil quando um comerciante está fazendo uma negociação com delta ou com cobertura de vega.
Como pano de fundo, o delta mede o quanto uma opção se move em relação ao preço do ativo subjacente. Vega mede a volatilidade do impacto que as alterações no ativo subjacente têm uma opção.
Cálculo de Vanna
Vanna é a segunda derivada do valor de um contrato de opções ou warrants em relação ao preço e à volatilidade do mercado subjacente. A principal função de Vanna é avaliar a relação entre os gregos de primeira ordem do delta e vega. Em outras palavras, analisa a relação conjunta de mudanças na volatilidade e no preço do ativo subjacente.
Usando Vanna na negociação
Vanna é a taxa na qual o delta e a vega de um contrato de opções ou bônus de subscrição serão alterados à medida que a volatilidade e o preço do mercado subjacente mudam, respectivamente. Os comerciantes que querem fazer uma opção ou mandam negociar onde o delta ou a vega não mudam apesar do que acontece no mercado subjacente quererão usar Vanna.
Como um derivado de segunda ordem - ele usa opções de primeira ordem como Delta e vega em seu cálculo - pode ser complexo e difícil tentar pensar em todas as maneiras pelas quais Delta e vega podem afetar Vanna, ou como Vanna afetará delta e / ou vega. Aqui estão alguns pontos a serem considerados:
- As opções de call têm Vanna positivo, e também posições curtas. As opções de venda têm Vanna negativo, assim como as posições de curto prazo. Isso é devido a um aumento na volatilidade - a vega mede esse impacto - aumentará as mudanças de uma opção que está se movendo para o dinheiro .
- Com base nas diretrizes acima, olhar para a Vanna pode lhe dar uma maneira rápida de avaliar se o seu portfólio de opções é net long / short calls / puts quando você está ocupando múltiplas posições.
Uma palavra final sobre Vanna
Como um grego de segunda ordem, Vanna normalmente só será útil para traders que estão envolvidos em negociações de opções complexas ou para traders que possuem um portfólio de opções. Os traders que estão comprando ou vendendo apenas uma ou duas opções de cada vez, especulando sobre a ascensão ou queda ou a falta de movimento de um ativo subjacente, normalmente não precisarão considerar um cálculo de Vanna. A principal função de Vanna é observar a relação conjunta de mudanças na volatilidade e no preço do ativo subjacente em uma opção.
Nota: Sempre consulte um profissional financeiro para obter as informações e tendências mais atualizadas. Este artigo não é um conselho de investimento e não pretende ser um conselho de investimento.