O conselho de investimento intemporal do investidor bilionário Warren Buffett
Neste artigo, veremos alguns conselhos sobre investimentos dados na mais recente carta de Buffett aos acionistas e como os investidores internacionais podem usar os conselhos para melhorar seu desempenho.
1. Continua com sobrepeso americano
A Média Industrial Dow Jones subiu de 66 para 11.497 ao longo do século 20, o que representa um ganho de capital de 17.320 por cento que foi ainda mais impulsionado pelo aumento constante dos dividendos . Warren Buffett acredita que as empresas americanas - e suas ações - estão "virtualmente certas" e valerão muito mais nos próximos anos devido à inovação, ganhos de produtividade, espírito empreendedor e abundância de capital, apesar das previsões dos analistas de mídia "sombrios".
Durante crises econômicas assustadoras, Buffett insta os investidores a lembrarem-se de que o medo generalizado serve para compras de pechinchas e que o medo pessoal deve ser o inimigo. Ele resume seus sentimentos observando que 'investidores que evitam altos e desnecessários custos e simplesmente permanecem por um período prolongado com uma coleção de grandes empresas americanas financiadas de forma conservadora' quase certamente vão bem 'quando se trata de gerar retornos de investimento.
2. Preste atenção às taxas
Warren Buffett argumentou em uma carta de 2005 aos acionistas que os profissionais ativos de gestão de investimentos - em conjunto - teriam um desempenho inferior ao obtido pelos rankers amadores que simplesmente ficavam parados por um período de anos. Na verdade, ele apostou US $ 500.000 que nenhum profissional de investimento poderia selecionar um conjunto de pelo menos cinco fundos de hedge que fariam um longo período igual ao desempenho de um fundo de índice S & P 500 não gerenciado cobrando apenas taxas simbólicas.
Buffett elogiou o fundador da Vanguard, Jack Bogle, como um defensor do investidor individual e pioneiro no desenvolvimento de fundos de baixo custo. Os investidores internacionais podem querer dar uma olhada no conjunto de fundos negociados em bolsa (ETFs) com foco internacional da Vanguard, ou em fundos mútuos, como uma alternativa aos fundos internacionais com preços mais altos. Além disso, pode valer a pena explorar classes de ativos internacionais que oferecem exposição mais barata do que os fundos de nicho.
3. Esteja preparado para comprar pechinchas
Warren Buffett observa que a cada dez ou mais nuvens escuras enchem os céus econômicos e, por um breve período, "chovem ouro". Durante esses momentos, ele acredita que é imperativo correr ao ar livre carregando banheiras, e não colheres de chá, para aproveitar os preços de barganha. Esses eventos incluíram a crise financeira de 2008, a bolha pontocom e outros que levaram ao pânico de vendas em todo o mercado de ações e oportunidades de adquirir empresas com um desconto significativo.
Há muitas crises financeiras que se desdobram em todo o mundo, como a crise emergente da União Européia , estimulada pela saída pendente do Reino Unido da área econômica comum. Os investidores internacionais devem prestar muita atenção a esses eventos para identificar oportunidades de barganha em que os investidores possam estar irracionalmente vendendo ações com medo, sem olhar para os verdadeiros fundamentos das empresas.
4. Procure empresas de alta qualidade
Warren Buffett indicou repetidamente que os negócios da Berkshire Hathaway só são bem-sucedidos por causa de seus gerentes de alta qualidade executando operações disciplinadas e modelos de negócios difíceis de replicar. Por exemplo, Tony Nicely, da GEICO, juntou-se à empresa aos 18 anos e completou 55 anos de serviço em 2016, desenvolvendo uma enorme vantagem de custo que continua a desfrutar dos gigantes da indústria.
Os investidores internacionais que optarem por investir em ações individuais devem procurar equipes de gestão de alta qualidade, modelos de negócio atrativos e um preço decente. Muitas vezes, isso significa cavar não apenas demonstrações financeiras, mas transcrições de teleconferências e outros elementos que fornecem insights sobre as habilidades e planos do gerente para o futuro.
Tomar essas medidas pode ajudar a evitar problemas e pagar demais para estoques de baixo desempenho.
The Bottom Line
As cartas anuais de acionistas de Warren Buffett são leitura obrigatória para qualquer investidor sério, tanto por suas oportunas percepções econômicas quanto por conselhos atemporais. Embora Buffett seja um eterno fã dos Estados Unidos, os investidores internacionais podem obter muitos insights de seus conselhos de investimento atemporal. Os investidores que atendem a esse conselho podem aumentar seus retornos ajustados ao risco ao longo do tempo, evitando erros dispendiosos e aproveitando oportunidades de barganha.