O MERVAL (MERCADO de VALORES) é o índice de ações mais importante do país, tornando-se um barômetro fundamental para a saúde da economia do país e da região.
Em setembro de 2015, o índice MERVAL tinha 13 componentes avaliados em 9.631,94 dólares argentinos. Nos últimos sete anos, o índice se valorizou de cerca de 2.000,00 até o final de 2008 para esses níveis hoje.
Componentes do Índice MERVAL
O índice MERVAL consiste em 13 componentes diferentes que foram selecionados por participação de mercado, número de transações e preço de cotação. Com um preço base fixado em 30 de junho de 1986, em 0,01 pesos argentinos, o índice é atualizado a cada três meses com base na participação de mercado durante o período anterior, a fim de garantir que o índice seja adequadamente diversificado.
Em setembro de 2015, os componentes incluem:
- Aluar Aluminio Argentino SAIC
- Petrobras
- Banco Macro SA
- Sociedad Comercial del Plata SA
- Emp. Dist. Com.Norte
- Ternium Siderar
- BBVA Banco Franc
- Grupo Financiero Galicia SA
- Pampa Energia SA
- Petrobras Argentina SA
- Tanaris SA
- YPF SA
Investindo no Índice MERVAL
Os investidores dos EUA que procuram exposição ao índice MERVAL têm algumas opções diferentes.
Muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) oferecem exposição à economia da Argentina e provavelmente têm sobrepeso nessas 13 empresas, enquanto os American Depository Receipts (ADRs) oferecem uma maneira mais direta de aumentar a exposição a alguns dos componentes do índice.
O principal ETF da Argentina é o ETF Global X Funds FTSE Argentina 20 (NYSE: ARGT), que inclui as 20 maiores e mais líquidas empresas que participam diretamente da economia argentina, mas não estão listadas na Argentina.
Muitas das empresas mantidas pelo ETF são versões ADR dos membros do índice MERVAL.
Alguns ADRs populares para investir diretamente incluem:
- Tenaris SA (NYSE: TS)
- Banco Macro SA (NYSE: BMA)
- Telecom Argentina SA (NYSE: TEO)
- YPF SA (NYSE: YPF)
- Petrobras Argentina SA (NYSE: PZE)
Riscos importantes a considerar
Os investidores devem estar cientes de vários riscos antes de comprometer dinheiro com os componentes do índice MERVAL ou outras ações ou ETFs argentinos. De um ambiente político e econômico volátil a uma alta exposição a certas empresas, os investidores devem avaliar cuidadosamente esses riscos antes de investir em qualquer uma das opções mencionadas anteriormente.
Aqui estão alguns riscos a serem considerados:
- O ETF Global FUNDOS Argentina 20 ETF (NYSE: ARGT) tem sobrepeso em energia (39,76%), finanças (16,83%) e tecnologia da informação (13,28%), enquanto Tenaris SA representa 19,98% de sua carteira e YPF SA para 13,51% do total.
- O país enfrenta uma série de riscos geopolíticos , incluindo política fiscal precária, alta dívida pública, uma moeda instável e surtos de inflação alta, o que levou a uma série de revoltas, incluindo o colapso econômico em 2001.
- Os líderes do país têm um histórico de intervenção nos mercados de moeda e de capital para efetuar mudanças. Por exemplo, a presidente Christina Fernandez de Kirchner impôs limites aos fluxos de moeda para tentar conter artificialmente a inflação.
Principais pontos de destino
- A Argentina abriga a terceira maior economia da América Latina, tornando-se um destino de investimento popular para muitos investidores internacionais.
- Os investidores podem criar exposição com o ETF FTSE Argentina 20 da Global X Funds (NYSE: ARGT) e com muitos ADRs negociados em bolsas norte-americanas.
- Os investidores devem estar cientes dos muitos riscos associados ao investimento na Argentina, variando de risco político a riscos inflacionários.