Mantenha seu equilíbrio financeiro e emocional em tempos tumultuosos
Estes são dias curiosos. O mundo em geral nunca foi mais saudável, mais rico ou mais sábio. A tecnologia tornou o material da ficção científica uma parte mundana da vida cotidiana. E embora os noticiários noturnos possam deixar uma impressão diferente, esse é o período menos violento da história humana moderna.
Ao mesmo tempo, muitas vezes parece que estamos à beira de algo terrível. Terrorismo, mudança climática, agitação política (por arma de fogo ou voto), e os efeitos prolongados da Grande Recessão podem nos fazer sentir que estamos numa montanha-russa torturante para, bem, em algum lugar ruim.
Os eventos mundiais têm um efeito significativo sobre os mercados financeiros, que recuam mesmo com o cheiro do desconhecido ou da incerteza. Então, é compreensível que os clientes frequentemente me perguntem como podem manter seu equilíbrio financeiro e emocional nesses tempos tumultuosos. Minha resposta: ações de qualidade e títulos que produzem renda. É simples assim.
Mas o que realmente significa qualidade?
Um fluxo de renda diversificado
Um fluxo de renda diversificado significa que a empresa não é um "truque de um truque" e, idealmente, tem várias linhas de negócios que vendem em muitas indústrias diferentes ou desejos / necessidades do consumidor.
Eu também gosto de considerar se a empresa tem um grande “fosso” defendendo seus negócios e mantendo os concorrentes à distância. Fidelidade à marca, patentes e / ou produtos exclusivos criam fossos. Um alto grau de dificuldade requerido para mudar dos produtos ou serviços da empresa para a oferta de um concorrente também fornece um fosso.
A Apple tem um grande fosso, assim como a Allergan, fabricante do Botox altamente patenteado.
Dívida Limitada
Um analista de Wall Street se referiria a isso como tendo uma dívida líquida relativamente baixa e utilizável. Isso simplesmente significa que eles não têm problema em pagar suas contas e não se sobrecarregam com dívidas.
Lucros Consistentes
Existem várias métricas que medem a lucratividade, ou seja, o lucro líquido e o fluxo de caixa livre.
Sim, os ganhos são importantes, mas podem ser manipulados por vários motivos - para impressionar Wall Street ou reduzir uma conta de impostos. Não é assim com dinheiro. Sabemos exatamente quanto a empresa tem em mãos e quanto mais, melhor. O caixa disponível permite que as empresas resistam a tempestades e aproveitem as oportunidades.
Então, vamos dar uma olhada em duas empresas e ver como elas se comportam para "qualidade".
Lembre-se de Blockbuster? A cadeia de aluguel de vídeos era um pônei de um truque que emprestava muito dinheiro. No final de 2004, seu valor total de mercado era de cerca de US $ 1 bilhão, enquanto seu nível de endividamento era de US $ 1,3 bilhão. Em 2010, as ações haviam caído praticamente para zero. Hoje, quase todas as 9.000 lojas da Blockbuster se foram.
Agora considere a Procter and Gamble. A P & G está profundamente arraigada na economia global e gera mais de US $ 65 bilhões em receita de cerca de 70 principais marcas, incluindo Bounty, Charmin, Crest, Dawn e Gillette. Sua enorme linha de produtos de consumo é menor em 2017 do que em anos anteriores, mas mais focada em suas marcas mais lucrativas. Grandes alienações incluem Duracell, Folgers, Crisco, Pringles e Noxzema, para citar alguns. Apesar dessas mudanças, a empresa gera 20 vezes o fluxo de caixa necessário para pagar sua dívida e também paga um dividendo anual ao norte de 3%.
Essas qualidades não significam que o preço das ações da P & G não flutue, mas eu durmo melhor à noite conhecendo esses fatos sobre seus negócios.
A P & G é apenas um exemplo de uma empresa que verifica todas as três dessas três caixas de qualidade. Não é necessariamente uma ação que você tem que possuir ou até mesmo querer possuir, mas usar esses critérios básicos como um guia ajuda a me dar a decisão de me sentir confortável com o que possuo, independentemente de como o mercado de ações esteja se saindo.