Tadawul: A Bolsa de Valores Saudita
Tadawul é a única bolsa de valores do país e é supervisionada pela Autoridade do Mercado de Capitais. Com aproximadamente 150 empresas listadas, a bolsa é fortemente ponderada em relação às indústrias de serviços financeiros e energia, mas inclui muitos outros setores. Em conjunto, o índice fornece aos investidores uma exposição bastante equilibrada à economia do país.
A principal medida do Tadawul é o Índice Tadawul All Share (TASI), que é semelhante ao S & P 500 nos Estados Unidos. Desde o início de 1994, em 1.282,87, o índice subiu para mais de 11.000, antes de cair para o nível atual, em torno de 7.103,52 (maio de 2012). Enquanto os movimentos estão em grande parte ligados às flutuações do preço do petróleo, é importante notar que a Saudi Aramco não é um componente.
Saudi Aramco e a economia da Arábia Saudita
A maior companhia da Arábia Saudita é a Saudi Arabia Oil Company, conhecida não oficialmente como Aramco Saudita.
Embora a empresa tenha um valor estimado de cerca de US $ 781 bilhões em 2005, tornando-a a empresa mais valiosa do mundo, ela é estatal e inacessível aos investidores. No entanto, existem muitas empresas de capital aberto que formam um mercado auxiliar para o fornecimento de gasolina.
Apesar do domínio da indústria petrolífera, o governo saudita está ativamente tentando diversificar sua economia e promover o crescimento por meio da privatização.
Indústrias como eletricidade e telecomunicações já estão sendo privatizadas, enquanto novas "cidades econômicas" estão sendo projetadas para encorajar novos empreendimentos fora do setor de energia.
Em maio de 2012, o país também anunciou que entraria no setor de energia alternativa de uma maneira muito grande. O governo espera criar até 15.000 postos de trabalho na próxima década, concentrando-se na energia solar a partir da fabricação de painéis solares e dos ângulos de operação de fazendas solares.
Prós e contras de investir na Arábia Saudita
A Arábia Saudita representa um destino de investimento muito atraente quando os preços da energia estão em ascensão. Mas alguns investidores questionam a sustentabilidade a longo prazo da economia do país, dada sua dependência de um recurso limitado, como o petróleo bruto. E se a diversificação do governo em outras indústrias funcionará ou não, ainda está por ser vista. Benefícios para investir na Arábia Saudita incluem:
- Capital Significativo a Gastar - A Arábia Saudita regularmente acumula fortes superávits em conta graças a suas significativas receitas de petróleo bruto, o que dá fundos ao governo para gastar em programas de desenvolvimento econômico para estimular ainda mais a economia.
- Privatizações Recentes - O governo da Arábia Saudita tomou medidas para privatizar certas indústrias, como eletricidade e telecomunicações, a fim de abrir seu mercado para novos investimentos de fora, particularmente nos mercados não energéticos.
Os riscos de investir na Arábia Saudita incluem:
- Dependência de Petróleo Bruto - A Arábia Saudita obtém a grande maioria de suas receitas de petróleo bruto e outras formas de energia, o que significa que qualquer queda no preço do petróleo bruto pode ter efeitos negativos significativos sobre o país.
- Governo da Monarquia - A Arábia Saudita tem uma forma monárquica de governo onde o rei combina funções legislativas, executivas e judiciais; Isso resultou em classificações mais altas de corrupção de órgãos como a Transparency International.
Investir na Arábia Saudita
Investir na Arábia Saudita é mais fácil de realizar através de fundos negociados em bolsa (ETFs) que negociam em bolsas dos EUA. A partir do início de maio de 2012, as únicas opções para investir na Arábia Saudita foram os ETFs do Oriente Médio, como o ETF Emergentes do SPDR S & P Oriente Médio e África (GAF).
Mas Van Eck anunciou recentemente que poderia lançar dois ETFs puros para o país.
ETFs do Oriente Médio incluem:
- SPDR S & P Emerging Middle East e África ETF (GAF)
- iShares MSCI Israel Capped Index Fund (EIS)
- Fundo de Dividendos WisdomTree Middle East (GULF)
- Vetores do Mercado dos Estados do Golfo (MES)
Os dois novos ETF propostos incluem:
- Vetores do mercado ETF da Arábia Saudita
- Vetores de mercado Arábia Saudita Small-Cap ETF