Um guia completo para investir em ativos peruanos
Os investidores internacionais frequentemente rejeitam a economia peruana em favor de gigantes sul-americanos como o Brasil, mas, na realidade, os pequenos passos do país resultaram em crescimento robusto. Entre dezembro de 2010 e 2015, os estoques peruanos superaram os estoques brasileiros em mais de 10%, embora ambos os países tenham sofrido com os preços mais baixos das commodities.
Economia crescente do Peru
A economia do Peru era controlada pelo Estado até a década de 1990, quando o governo de Alberto Fujimori acabou com os controles de preços, removeu as restrições ao investimento estrangeiro e vendeu a maior parte da propriedade estatal em empresas privadas. Essas reformas levaram a um crescimento econômico sustentável desde 1993, com exceção da crise financeira asiática de 1997.
Atualmente, a economia do Peru é dominada pelo setor de serviços, que responde por 57% do produto interno bruto (PIB), seguido pela participação de 26% do setor agrícola. O país também é um exportador popular de cobre, ouro e zinco, com o acordo de livre comércio dos EUA ajudando a impulsionar o comércio significativamente desde que foi introduzido em abril de 2006.
A bolsa de valores do país, a Bolsa de Valores de Lima (BVL), está localizada na capital do país e abriga o popular índice de Índices Gerais Bolsa de Valores (IGBVL), que acompanha o desempenho das ações maiores e mais negociadas.
Notavelmente, o índice é fortemente ponderado em relação aos estoques de mineração, já que o setor representa uma grande parte das exportações.
Investindo no Peru com ETFs
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma das maneiras mais fáceis para os investidores ganharem exposição à economia do Peru. Esses fundos oferecem ampla exposição a ações peruanas em um único título negociado em uma bolsa de valores dos EUA, o que resulta em diversificação instantânea e facilidade de acesso por meio de contas de corretagem regulares, sem se preocupar com questões legais e fiscais estrangeiras.
O único ETF peruano negociado nos EUA é o iShares MSCI All Peru Capped Index Fund (EPU), que tinha aproximadamente US $ 108 milhões em ativos sob gestão. O ETF rastreia o índice MSCI All Peru Capped, que consiste em 26 ações com uma relação de despesa de 0,62% em dezembro de 2015.
As três maiores participações no ETF incluem:
- Credicorp Ltd.
- Cia de Minas Buenaventura SA
- Southern Copper Corp
Benefícios e riscos do investimento no Peru
O Peru é classificado como uma economia em desenvolvimento pela maioria dos economistas, o que significa que ele representa um risco maior do que economias desenvolvidas como os Estados Unidos, a União Européia ou o Canadá. Mas a classificação também pode ser benéfica porque as economias em desenvolvimento normalmente têm mais espaço para ganhos e experimentam taxas de crescimento econômico maiores do que as possíveis nas nações desenvolvidas.
Os benefícios de investir no Peru incluem:
- Melhorando as Políticas Econômicas . A economia do Peru percorreu um longo caminho desde que as reformas começaram na década de 1990 e mantém sua classificação de crédito com grau de investimento.
- Exposição a Commodities . O Peru é bem conhecido entre os investidores por suas extensas reservas de cobre e ouro, que foram beneficiadas no passado, à medida que as commodities aumentaram.
Os riscos de investir no Peru incluem:
- Riscos Políticos / Sociais . As eleições presidenciais do Peru de 2011 foram muito próximas; os conflitos sociais sobre recursos naturais permanecem; e quase um terço dos peruanos ainda vive na pobreza.
- Concentração de Risco . A exposição do Peru a commodities pode ter ajudado na última década, mas uma desaceleração global poderia levar à redução da demanda e dos preços.
Conclusões
O Peru pode não ser tão popular quanto o Brasil quando se trata de mercados emergentes da América Latina, mas seu desempenho econômico na última década tem sido impressionante, para dizer o mínimo. Investidores internacionais que buscam exposição adicional para a América Latina podem, portanto, considerar a diversificação para o Peru usando o ETF iShares MSCI All Peru Capped Index (EPU).