Como os investidores podem se preparar para mudanças globais
A produtividade atingiu o pico nos Estados Unidos após o boom das pontocom no início dos anos 2000 e tem declinado na última década. Ao mesmo tempo, a globalização acelerou a transferência de tecnologia em todo o mundo. Essas tendências sugerem que a população, e não a inovação, voltará a ser um fator-chave para o crescimento econômico. China e Índia voltarão a ser as maiores economias do mundo nos próximos anos.
A PricewaterhouseCoopers, uma empresa multinacional de consultoria com sede em Londres, publicou um relatório chamado The World em 2050 em fevereiro de 2017 detalhando como a ordem econômica global mudará até 2050. No relatório, os pesquisadores acreditam que a economia dos EUA cairá para o terceiro lugar depois da Índia e da China - e grande parte da Europa cairá das dez maiores economias. Essas tendências podem ter implicações significativas para os investidores internacionais.
Top 10 Economias em 2050
O relatório da PwC The World in 2050 sugere que os mercados emergentes constituirão muitas das dez maiores economias do mundo por produto interno bruto (PIB) e paridade de poder de compra (PPC) até 2050.
A tabela abaixo mostra as estimativas do Fundo Monetário Internacional (FMI) para 2016 e as projeções da PwC para 2050 para demonstrar essas mudanças.
2016 | 2050 |
China | |
Estados Unidos | Índia |
Estados Unidos | |
Indonésia | |
Brasil | |
Rússia | |
Japão | |
Alemanha | |
Reino Unido |
O relatório da PwC também analisa as economias que mais crescem entre 2016 e 2050, que incluem os mercados fronteiriços de acordo com a definição de hoje.
País | Taxa de crescimento do PIB | Mudança de posição |
Vietnã | 5,1 por cento | 12 Lugares |
Filipinas | 4,3 por cento | 9 lugares |
Nigéria | 4,2 por cento | 8 lugares |
No geral, a PwC acredita que a economia global dobrará de tamanho até 2042, crescendo a uma taxa média de 2,6% entre 2016 e 2050. Essas taxas de crescimento serão impulsionadas principalmente pelos países de mercados emergentes, incluindo Brasil, China, Índia, Indonésia e México. , Rússia e Turquia, que crescerão a uma taxa acima da média de 3,5%, comparado a apenas 1,6% da taxa média do Canadá, França, Alemanha, Itália, Japão, Reino Unido e Estados Unidos.
Implicações para os investidores
Viés do país de origem: a maioria dos investidores tende a ter excesso de peso em investimentos no próprio país. Por exemplo, a Vanguard descobriu que os investidores americanos detinham aproximadamente 29% mais ações americanas do que a capitalização de mercado dos EUA, que era de 43% em 31 de dezembro de 2010. A teoria financeira sugere que os investidores devem alocar mais em títulos estrangeiros, o que ajuda a aumentar a diversificação. retornos ajustados ao risco de longo prazo.
O viés do país de origem pode se tornar ainda mais problemático, já que os Estados Unidos respondem por menos e menos capitalização de mercado global: se os investidores dos EUA mantiverem as mesmas alocações aos investimentos estrangeiros, apesar da queda na participação dos EUA na capitalização de mercado global, um maior viés de país de origem.
Os investidores devem planejar alocar mais nos mercados emergentes nos próximos anos para evitar esse viés caro.
Mudanças Geopolíticas: Os Estados Unidos desfrutaram de um papel de liderança na economia global por muitos anos, mas essa dinâmica pode começar a mudar com a ascensão dos mercados emergentes. Por exemplo, o dólar dos EUA tem sido a moeda de reserva mais importante do mundo, mas o yuan chinês pode ultrapassar o dólar nos próximos anos. Isso pode ter um impacto negativo na valorização do dólar americano ao longo do tempo e potencialmente desestabilizar a economia global se o yuan for volátil.
A China, a Rússia e muitos outros mercados emergentes também assumiram um papel cada vez maior nas conversações globais. Isso pode representar um desafio para os Estados Unidos e a Europa nos próximos anos, especialmente quando se trata de questões comerciais ou conflitos globais.
Essas dinâmicas podem alterar o atual perfil de risco dos mercados globais aumentando potencialmente os riscos geopolíticos à medida que as lutas de poder se desenrolam entre os países ao longo do tempo.
The Bottom Line
Os Estados Unidos têm sido a maior economia do mundo por um longo período de tempo, mas essas dinâmicas estão mudando rapidamente à medida que China, Índia e outros mercados emergentes ganham ímpeto. Os investidores devem estar cientes dessas mudanças globais e posicionar sua carteira para evitar o viés do país de origem por meio de maior diversificação internacional, bem como se proteger contra potenciais riscos geopolíticos que possam surgir dessas lutas de poder.