Investindo no vizinho do sul
Neste artigo, vamos dar uma olhada na economia do México e várias maneiras de investir nela.
Economia crescente do México
O vizinho do México ao norte pode ser o foco da maioria dos investidores, mas a economia do país é na verdade a 11ª maior do mundo em paridade de poder aquisitivo (PPC).
Dada essa proximidade com os Estados Unidos, o país tende a reagir mais aos eventos norte-americanos do que os dos países latino-americanos ao sul de suas fronteiras, criando uma dinâmica interessante para os investidores internacionais.
Em comparação com a maioria dos países desenvolvidos, a economia do México é altamente exportada, com 31,5% de seu produto interno bruto (PIB) da indústria e 59,8% de serviços, a partir de 2015. Enquanto isso, o OEDC e a OMC classificam os trabalhadores mexicanos como os mais difíceis trabalhando no mundo em termos de horas anuais trabalhadas e lucratividade por homem-hora.
A economia também está avançando em termos de aumento de propriedade privada e regulamentação favorável de negócios. Em 2012, o presidente Enrique Pena Nieto foi eleito para o cargo prometendo grandes mudanças na forma como o país era administrado. Desde então, o Sr. Nieto reduziu os impostos corporativos, desmantelou monopólios e liberalizou sua indústria de energia.
Investir no México com ETFs e ADRs
A maneira mais fácil de investir no México é com fundos negociados em bolsa (ETFs) que possuem uma carteira diversificada de títulos e valores mobiliários em uma bolsa de valores dos EUA.
Com um valor patrimonial líquido de mais de US $ 1,5 bilhão, o Fundo de Índice de Mercado Investido iShares MSCI México (NYSE: EWW) é o ETF mais popular nos EUA, detendo mais de 60 diferentes títulos mexicanos em seu portfólio.
O ProShares também fornece ETFs ultra long e ultra short com mais alavancagem, mas significativamente menos liquidez do que o ETF iShares MSCI Mexico.
O ETF ProShares Ultra MSCI México Investable Market (NYSE: UMX) fornece o dobro do desempenho diário do índice MSCI México, enquanto o ETF de Mercado de Investimento ProShares UltraShort MSCI México (NYSE: SMK) faz o oposto.
Investidores em busca de mais exposição direta também podem querer considerar American Depository Receipts (ADRs), que são títulos negociados nos EUA que rastreiam estoques estrangeiros. Uma vez que esses negócios são negociados nas bolsas dos EUA, os investidores não precisam lidar com contas de corretoras estrangeiras, mas ainda precisam considerar impostos estrangeiros e liquidez relativamente baixa em alguns casos.
Alguns ADRs mexicanos populares incluem:
- Cemex SAB de CV (NYSE: CX)
- América Móvil SAB de CV (NASDAQ: AMOV)
- Fomento Economico Mexicano SAB (NYSE: FMX)
Benefícios e riscos do investimento
Muitos cidadãos americanos conhecem o México por suas violentas gangues de drogas nos estados do norte, mas o país cresceu ao longo dos anos para se tornar um importante participante global.
Alguns benefícios de investir no México incluem:
- Economia impulsionada pela exportação . O México é uma economia impulsionada pelas exportações, que se beneficia de uma demanda global mais forte. Por exemplo, sua indústria automotiva é reconhecida internacionalmente com os três grandes que operam no país desde a década de 1930.
- Potencial de Crescimento Significativo . O México é um país com enorme potencial de crescimento e está incluído em vários índices de mercados emergentes. Por exemplo, as economias MIST da Goldman Sachs incluem o México, a Indonésia, a Coréia do Sul e a Turquia.
Alguns riscos de investir no México incluem:
- Corrupção mesquinha generalizada . Estima-se que a pequena corrupção de funcionários do governo acrescenta cerca de 10% ao custo de bens de consumo e serviços, com o suborno generalizado de funcionários para obter coisas como licenças de construção.
- Crime Organizado Significativo . Desde 2006, o México tem estado em meio a uma guerra às drogas que causou dezenas de milhares de mortes. Os problemas não afetam diretamente os negócios de exportação, mas podem levar à instabilidade geopolítica .
Principais pontos de destino
- O México é um país familiar para muitas pessoas nos EUA, mas os investidores parecem não apreciar o potencial de sua economia em toda a sua extensão.
- A economia do México é basicamente baseada na exportação, com uma mão-de-obra que trabalha muito, mas enfrenta problemas com crime, corrupção, pobreza e monopólios.
- A maneira mais fácil de investir no México é através de ETFs e ADRs, com a opção mais popular sendo o Fundo de Índice de Mercado Investível iShares MSCI México (NYSE: EWW).