Medir o impacto continua sendo um desafio para os investidores
Com níveis recordes de interesse, novos esforços continuam a surgir para tentar ajudar os investidores a terem um impacto positivo na sociedade com seus investimentos em dólares, mas como esta área de trabalho está se saindo e como ela pode realmente se tornar efetiva?
Anteriormente, apresentamos um artigo no início do ano passado de um autor convidado sobre esse assunto, mas o que aconteceu desde então?
A BlackRock, maior investidora do mundo, com 4,5 trilhões de dólares em ativos sob gestão, é uma das muitas com novas ofertas de "impacto", mas acumulou apenas 20 milhões de dólares em ativos ou 0,0004% de seus ativos.
O excelente relatório " Eyes on the Horizon " do JPMorgan de maio de 2015 contou com menos de 100 bilhões de dólares investidos em investimentos de impacto, com a maioria das alocações feitas para acesso a serviços de saúde, educação e serviços financeiros para aqueles menos favorecidos. As causas nobres são seguras, mas se o seu interesse está no ambiente, então uma questão chave se torna o investimento de impacto para todos, e o que é e o que não é?
Que investimento de impacto realmente significa
Algumas definições de investimento de impacto incluem energia renovável e outras soluções de baixo carbono, mas com a Bloomberg New Energy Finance vendo 318 bilhões em 2014 (e um pouco mais do que isso se você incluir atividades de fusões e aquisições), isso é claramente muito maior do que o JPMorgan. um acima. Algumas definições de investimento de impacto também incluem soluções ambientais. Isso causa grande confusão no mercado.
Um exemplo clássico de investimento de impacto seria uma Primeira Nação no Canadá financiando um parque eólico para seu próprio consumo de energia.
Isso resultaria no triple play ideal de um benefício local, um benefício ambiental e um retorno financeiro. Assim, o investimento de impacto pode, pelo menos em alguns casos, unir as esferas ambiental, social e financeira. Depois, há a Fundação Ford. Este excelente artigo destaca o novo compromisso da Fundação Ford de resolver a desigualdade.
É útil limitar o investimento de impacto às esferas sociais, especialmente se, como no primeiro exemplo acima, pode haver benefícios ambientais e sociais de um único investimento?
Tudo isso dito, um problema que o investimento de impacto ainda tem que resolver é o fato de que todo investimento poderia ter impactos positivos e negativos, certamente de uma perspectiva ambiental.
Aplaudimos a experimentação com os constructos sociais das Corporações B e o construto da Benefit Corp relacionada, bem como outras formas de capital social, e tentativas de investimento ambiental, tais como Climate Bonds. No entanto, dado que todos os investimentos podem ter impactos negativos, como o dióxido de carbono e outras emissões de gases de efeito estufa, é importante para todos os investidores que os impactos líquidos de qualquer investimento sejam compreendidos .
Como entender o impacto da rede
Desta forma, os investimentos ambientais podem construir confiança e integridade, ao contrário do etanol à base de milho, que acabou por ter algumas ramificações negativas, como preços mais altos dos alimentos ou instâncias de energia hidrelétrica, que acabam não sendo de benefício líquido para o meio ambiente.
Somente através da compreensão e demonstração de um verdadeiro benefício líquido, os experimentos de investimento ganham força entre um grupo maior de investidores públicos.
Esta continua a ser uma enorme oportunidade para o setor financeiro recuperar a confiança perdida durante a última crise financeira.
Isso inclui classes de ativos, como infraestrutura também. Onde os padrões de sustentabilidade ainda são um trabalho em andamento com a formação de novas coalizões, um novo padrão com impactos líquidos embutidos pareceria um resultado necessário para o sucesso.
Para os investidores interessados em tudo o que podem fazer, referir-se-ia ao trabalho recente do PRI, onde surgiu um quadro de ação. Isso envolve fazer escolhas intencionais em soluções de investimento de impacto em critérios ambientais e / ou sociais, combinado com o envolvimento com empresas, formuladores de políticas e gerentes de fundos terceirizados, e vender posições somente após um processo cuidadoso.
Embora destinado a grandes proprietários de ativos, este novo PRI Framework também pode ser aplicado a investidores individuais.
Os investidores podem:
- Faça escolhas de investimento intencionais e deixe seus corretores e fundos mútuos saberem o que você quer e por que
- Vote em suas declarações de procuração e use sua voz como acionista, e
- Venda posições que não se encaixem mais em seus valores pessoais e não tenham nenhum caso comercial, e talvez comprem mais empresas que tenham esses dois recursos.
Depois, você se juntará às fileiras de grandes e inteligentes investidores, como a AXA na Europa, bem como o Norges Bank e os grandes fundos de pensão holandeses, que adotaram esses tipos de medidas.
Você pode ter um impacto positivo como investidor, contanto que seja atencioso e possa superar o desempenho ao mesmo tempo.