A compra de uma opção de compra confere ao comprador da opção o direito de comprar o contrato de futuros subjacente ao preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento do contrato. Isso raramente acontece, e não há muito benefício em fazer isso, portanto, não seja pego na definição formal de comprar uma opção de compra.
A maioria dos traders compram opções de compra porque acreditam que o mercado de commodities vai subir e querem lucrar com esse movimento. Você também pode sair da opção antes que ela expire - durante as horas de mercado, é claro.
Todas as opções têm uma vida limitada. Eles são definidos por uma data de vencimento específica pela bolsa de futuros onde negocia. Você pode visitar o site de cada bolsa de futuros para datas de vencimento específicas de cada mercado de commodities.
Encontrando as Opções de Chamada Adequadas para Comprar
Você deve primeiro decidir sobre seus objetivos e, em seguida, encontrar a melhor opção para comprar. Coisas a considerar ao comprar opções de compra incluem:
- Duração do tempo que você planeja estar no comércio
- A quantia que você pode alocar para comprar uma opção de compra
- A duração de um movimento que você espera do mercado
A maioria das commodities e futuros tem uma ampla gama de opções em diferentes meses de vencimento e diferentes preços de exercício que permitem escolher uma opção que atenda aos seus objetivos.
Duração do tempo em que você planeja estar no comércio de opções de chamada
Isso ajudará você a determinar quanto tempo você precisa para uma opção de chamada. Se você está esperando que uma commodity complete seu movimento mais alto dentro de duas semanas, você vai querer comprar uma commodity com pelo menos duas semanas restantes. Normalmente, você não quer comprar uma opção com 6-9 meses restantes, se você planeja apenas ficar no mercado por algumas semanas, já que as opções serão mais caras e você perderá alguma alavancagem.
Uma coisa a ter em conta é que o prémio de tempo das opções decai mais rapidamente nos últimos 30 dias. Portanto, você poderia estar correto em suas suposições sobre uma negociação, mas a opção perde muito valor de tempo e você acaba com uma perda. Sugerimos que você sempre compre uma opção com mais 30 dias do que espera estar no mercado.
Quantia que você pode alocar para comprar uma opção de compra
Dependendo do tamanho da sua conta e das tolerâncias de risco, algumas opções podem ser muito caras para você comprar ou podem não ser as opções certas. No dinheiro, as opções de compra serão mais caras do que as opções de dinheiro. Além disso, quanto mais tempo sobrando nas opções de chamada, mais elas custarão.
Ao contrário dos contratos de futuros , há uma margem quando você compra a maioria das opções. Você tem que pagar o prêmio da opção inteira na frente. Portanto, opções em mercados voláteis como o petróleo bruto podem custar vários milhares de dólares. Isso pode não ser adequado para todos os operadores de opções, e você não quer cometer o erro de comprar opções "deep out of the money" apenas porque estão em sua faixa de preço. As opções mais profundas de dinheiro expirarão sem valor e são consideradas tomadas longas.
Comprimento de um movimento que você espera do mercado
Para maximizar sua alavancagem e controlar seu risco, você deve ter uma idéia do tipo de movimento que você espera do mercado de commodities ou futuros.
A abordagem mais conservadora é geralmente comprar as opções de dinheiro. Uma abordagem mais agressiva é a de comprar múltiplos contratos de opções fora do dinheiro. Seus retornos aumentarão com múltiplos contratos de opções fora do dinheiro se o mercado fizer um movimento maior. Também é mais arriscado, pois você tem uma chance maior de perder todo o prêmio da opção se o mercado não se mover.
Opções de compra versus um contrato de futuros
- Risco Limitado
- Menos Volatilidade
Suas perdas na compra de uma opção de compra estão limitadas ao prêmio pago pela opção, além de comissões e taxas. Com um contrato de futuros, você tem um potencial de perda praticamente ilimitado.
As opções de compra também não se movem tão rapidamente quanto os contratos futuros, a menos que estejam no fundo do dinheiro. Isso permite que um trader de commodities supere muitos dos altos e baixos dos mercados, o que pode forçar um trader a fechar um contrato futuro para limitar o risco.
Uma das principais desvantagens das opções de compra é o fato de que as opções perdem valor de tempo todos os dias. As opções são um ativo em desperdício. Você não só precisa estar correto em relação à direção do mercado, mas também no momento da mudança.
Ponto de equilíbrio na compra de opções de compra
Preço de Exercício + Opção Premium Pago
Essa fórmula é usada na expiração da opção, considerando que não há valor de tempo restante nas opções de chamada. Obviamente, você pode vender as opções a qualquer momento antes do vencimento e ainda haverá prêmio de tempo restante, a menos que as opções sejam profundas no dinheiro ou longe do dinheiro.
Atualizar
Uma opção de compra também pode servir como um instrumento de perda de risco limitado para uma posição curta. Em mercados voláteis, é aconselhável que traders e investidores usem stops em posições de risco. Uma parada é uma função do risco-recompensa, e como os participantes do mercado mais bem sucedidos sabem, você nunca deve arriscar mais do que você está procurando fazer em qualquer investimento.
O problema com as paradas é que, às vezes, o mercado pode negociar a um nível que aciona uma parada e depois reverte. Para aqueles com posições curtas, uma longa opção de compra serve como proteção contra perdas, mas pode lhe dar mais tempo do que uma parada que fecha a posição quando ela troca para o nível de risco. Isso porque, se a opção tiver tempo sobrando, se o mercado se tornar volátil, a opção de compra serve a dois propósitos.
- Primeiro, a opção de compra funcionará como seguro de preço, protegendo a posição vendida de perdas adicionais acima do preço de exercício.
- Em segundo lugar, e talvez mais importante, a opção de compra permite que a oportunidade permaneça curta mesmo que o preço se mova acima do nível segurado ou do preço de exercício.
Os mercados muitas vezes sobem apenas para dar meia-volta e cair drasticamente depois que o preço desencadeia pedidos. Contanto que a opção ainda tenha tempo até o vencimento, a opção de compra manterá um participante do mercado em uma posição vendida e permitirá que ele sobreviva a um período volátil que eventualmente retornará a uma tendência de baixa. Uma posição curta junto com uma longa chamada é essencialmente a mesma que uma posição longa, que tem risco limitado.
As opções de compra são instrumentos que podem ser empregados para posicionar-se diretamente em um mercado para apostar que o preço irá apreciar ou para proteger uma posição vendida existente de um movimento de preço adverso.