A compra de uma opção de venda confere ao comprador da opção o direito de vender o contrato de futuros subjacente ao preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento do contrato. Isso raramente acontece e não há muito benefício em fazer isso, então não seja pego na definição formal de comprar uma opção de venda.
A maioria dos traders compra opções de venda porque acredita que o mercado de commodities vai se movimentar para baixo e quer lucrar com esse movimento. Você também pode sair da opção antes que ela expire - durante as horas de mercado, é claro.
Todas as opções têm uma vida limitada. Eles são definidos por uma data de vencimento específica pela bolsa de futuros onde negocia. Você pode visitar o site de cada bolsa de futuros para datas de vencimento específicas de cada mercado de commodities.
Encontrando as opções de venda corretas para comprar
Você deve primeiro decidir sobre seu objetivo e, em seguida, encontrar a melhor opção para comprar. Coisas a considerar ao comprar opções de venda incluem:
- Duração do tempo que você planeja estar no comércio.
- Quantia que você pode alocar para comprar uma opção de venda.
- Duração de um movimento que você espera do mercado.
A maioria das commodities e futuros tem uma ampla gama de opções em diferentes meses de vencimento e diferentes preços de exercício que permitem escolher uma opção que atenda aos seus objetivos.
Duração do tempo que você planeja estar no comércio
Isso ajudará você a determinar quanto tempo você precisa em uma opção de venda. Se você está esperando uma commodity para concluir seu movimento mais baixo dentro de duas semanas, você vai querer comprar uma commodity com pelo menos duas semanas restantes. Normalmente, você não quer comprar uma opção com 6-9 meses restantes, se você planeja apenas ficar no mercado por algumas semanas, já que as opções serão mais caras e você perderá alguma alavancagem.
Uma coisa a ter em conta é que o prémio de tempo das opções decai mais rapidamente nos últimos 30 dias. Portanto, você pode estar certo em uma negociação, mas a opção perde muito valor de tempo e você acaba com uma perda. Eu sugiro que você sempre compre uma opção com mais 30 dias do que você espera estar no comércio.
Quantia que você pode alocar para comprar uma opção de venda
Dependendo do tamanho da sua conta e das tolerâncias de risco, algumas opções podem ser muito caras para você comprar ou podem não ser as opções certas. No dinheiro, as opções de venda serão mais caras do que as opções de dinheiro. Além disso, quanto mais tempo sobrando nas opções de venda, mais elas custarão.
Diferentemente dos contratos futuros , não há margem quando você compra opções de futuros. Você tem que pagar antecipadamente todo o prêmio da opção. Portanto, opções em mercados voláteis como o petróleo bruto podem custar vários milhares de dólares. Isso pode não ser adequado para todos os operadores de opções. E você não quer cometer o erro de comprar as opções do dinheiro só porque elas estão em sua faixa de preço. A maior parte das opções de dinheiro expira sem valor e são consideradas tacadas longas.
Comprimento de um movimento que você espera do mercado
Para maximizar sua alavancagem e controlar seu risco, você deve ter uma idéia do tipo de movimento que você espera do mercado de commodities ou futuros.
A abordagem mais conservadora é geralmente comprar as opções de dinheiro. Uma abordagem mais agressiva é a de comprar múltiplos contratos de opções fora do dinheiro. Seus retornos aumentarão com múltiplos contratos de opções fora do dinheiro se o mercado fizer uma grande movimentação menor. Também é mais arriscado, pois você tem uma chance maior de perder todo o prêmio da opção se o mercado não se mover.
Opções de venda versus contrato de futuros
- Risco Limitado
- Menos Volatilidade
Suas perdas na compra de uma opção de venda são limitadas ao prêmio pago pela opção, além de comissões e taxas. Com um contrato de futuros, você tem um potencial de perda praticamente ilimitado.
As opções de venda também não se movem tão rapidamente quanto os contratos de futuros, a menos que estejam no fundo do dinheiro. Isso permite que um trader de commodities supere muitos dos altos e baixos dos mercados, o que pode forçar um trader a fechar um contrato futuro para limitar o risco.
Uma das principais desvantagens das opções de compra é o fato de que as opções perdem valor de tempo todos os dias. As opções são um desperdício de ativos - teoricamente, valem menos a cada dia que passa. Você não só precisa estar correto na direção do mercado, mas também no momento da mudança.
Ponto de quebra mesmo:
Preço de Exercício + Opção Premium Pago
Essa fórmula é usada na expiração da opção, considerando que não há valor de tempo nas opções de venda. Obviamente, você pode vender as opções a qualquer momento antes da expiração, onde haverá prêmio de tempo, a menos que as opções sejam profundas no dinheiro ou longe do dinheiro.
Atualizar
Uma opção de venda também pode servir como um instrumento de perda de risco com risco limitado para uma posição longa. Em mercados voláteis, é aconselhável que traders e investidores usem stops em posições de risco. Uma parada é uma função de recompensa de risco e, como os participantes de mercado mais bem-sucedidos sabem, você nunca deve arriscar mais do que você está procurando fazer em qualquer investimento.
O problema com as paradas é que, às vezes, o mercado pode negociar a um nível que aciona uma parada e depois reverte. Para aqueles com posições longas, uma opção de venda prolongada serve como proteção contra perdas, mas pode dar-lhe mais tempo do que uma parada que fecha a posição quando negocia com o nível de risco. Isso porque se a opção tiver tempo sobrando, se o mercado se tornar volátil; a opção de venda serve a dois propósitos.
Primeiro, a opção de venda funcionará como seguro de preço, protegendo a posição comprada de perdas adicionais abaixo do preço de exercício. Em segundo lugar, e talvez mais importante, a opção de venda permite que a oportunidade permaneça longa mesmo se o preço cair abaixo do nível segurado ou do preço de exercício. Os mercados geralmente só se recuperam e aumentam drasticamente depois que o preço desencadeia pedidos. Contanto que a opção ainda tenha tempo até o vencimento, a opção de venda manterá um participante do mercado em uma posição longa e permitirá que ele sobreviva a um período volátil que eventualmente retornará a uma tendência de alta. Uma posição longa junto com um put longo é essencialmente o mesmo que uma posição de call longa, que tem risco limitado.
As opções de venda são instrumentos que podem ser empregados para posicionar diretamente em um mercado para apostar que o preço vai diminuir ou para proteger uma posição longa existente de um movimento de preço adverso.