Uma pesquisa realizada em 2015 mostrou que os consultores tinham 73% de seus clientes em investimentos alternativos e 70% dos consultores planejavam manter suas atuais alocações alternativas de investimento para clientes, embora metade deles ache que os investimentos alternativos tiveram desempenho inferior desde 2008.
A pesquisa mostra que, em termos de alocação de ativos, a maioria dos consultores estava recomendando uma faixa de 6% a 15% do portfólio de um cliente em alternativas. Muitos (18% dos conselheiros) recomendavam de 16% a 25% das carteiras de seus clientes em alternativas.
Investimentos Alternativos
Empresas de varejo como Morgan Stanley e Merrill Lynch recomendaram modelos de alocação para clientes com alternativas próximas ou acima de 20% de um portfólio. Naturalmente, cada cliente é diferente e as alocações variam para cada cliente, mas é seguro dizer que uma discussão atual com seu consultor financeiro provavelmente incluirá o tópico de investimentos alternativos em seu portfólio.
Para aqueles que não estão familiarizados com eles, os investimentos alternativos são definidos como "ativos não correlacionados", isto é, seu desempenho não segue o de classes de ativos mais tradicionais, como ações e títulos. Eles são considerados uma maneira eficaz de equilibrar o risco em um portfólio e fornecer um "colchão" no caso de uma crise de ações ou de títulos e são apropriados em uma pequena parte de seu portfólio geral.
Mesmo que você olhe para o seu portfólio e não veja diretamente algo que reconheça como um investimento alternativo, eles podem estar lá como ETFs ou fundos, bem como muitos fundos institucionais grandes, como pensões e até mesmo ofertas de fundos de aposentadoria, que têm alternativas investimentos neles.
A maioria das pessoas associa um fundo de hedge como o investimento alternativo mais comum e, para muitos investidores, isso é verdade.
No entanto, a maioria dos fundos de hedge está disponível apenas para grandes investidores e exige uma quantidade significativa de papelada, taxas elevadas e dores de cabeça fiscais. No entanto, a maioria dos investidores está atingindo a exposição a investimentos alternativos por meio de alternativas líquidas, como fundos mútuos, ETFs e fundos fechados que fornecem liquidez diária, mas possuem estratégias de investimento complexas que buscam manter seu status não correlacionado.
Uma análise da lista de investimentos alternativos da Blackrock inclui estratégias como patrimônio a granel / longo, capital acionado por eventos, fundos imobiliários e de commodities. Muitas pessoas consideram seus imóveis, propriedades de ouro, vinho e coleções de selos como investimentos alternativos também.
Os investimentos alternativos devem estar no meu portfólio?
Em 2014, expressamos nossa crença de que a inclusão de investimentos alternativos é um aspecto prudente da alocação de ativos para nossas contas de aposentadoria. Discutimos nossa intenção de utilizar 5-10% de nossa carteira de aposentadoria para essa classe de investimento não correlacionada. Também decidimos que nosso investimento alternativo de escolha seria bitcoins .
Você pode ler a série completa de artigos da Marketwatch.com sobre esse investimento nos dois anos que tivemos. A conclusão é que o investimento foi difícil (em um ponto, perdendo metade do valor da conta), mas acabou compensando e conseguimos um ganho de dois dígitos em nosso investimento em GBTC, que neste momento é o único investimento baseado em bitcoin puro que você pode comprar através do seu consultor (sim, você pode realmente comprá-lo de um consultor ou corretor on-line).
O preço do bitcoin dobrou de onde estava há um ano. O GBTC está atualmente acompanhando um retorno de mais de 16% no ano até o momento. Mas, como dissemos e reportamos durante nosso tempo como GBTC e bitcoin, tem sido uma jornada lucrativa, mas volátil ao longo do caminho.
Para fins de comparação, vamos analisar os investimentos que são "tradicionalmente" chamados de investimentos alternativos - ouro e hedge funds. O fundo de hedge médio caiu quase 4% (em 2015, o fundo de hedge médio caiu 3,64%) e muitos estão sofrendo perdas de dois dígitos.
O rastreamento do valor do ouro através do GLD ETF indica que, embora seus números de 3 anos e 5 anos estejam em território negativo, o retorno atual de um ano é positivo em 5%.
Provavelmente não demorará muito para você ver um ETF formado por empresas que buscam a tecnologia Blockchain (isso será considerado um investimento alternativo?).
Alguns fundos de hedge já estão incluindo bitcoin em suas carteiras. Provavelmente, existem fundos de hedge que já possuem startups Bitcoin e Blockchain, que podem um dia ser empresas de capital aberto em seus portfólios. Se um fundo de hedge é considerado um investimento alternativo e já está usando bitcoin, então por que as empresas e a mídia não podem declarar o bitcoin como um investimento alternativo?
Além do Bitcoin
Se você é um investidor muito agressivo, pode até querer ver outras moedas criptografadas . Isso mesmo, o Bitcoin não é a única moeda digital. Na verdade, existem bolsas que compram e vendem diariamente muitas dessas diferentes criptomoedas, incluindo a ETH (Ethereum), que subiu ou XRP, que é da Ripple Labs e está sendo usada em projetos de blockchain envolvendo bancos existentes.
Não temos conhecimento de quaisquer produtos disponíveis de corretores tradicionais ou on-line que permitirão que você invista facilmente em moedas criptografadas, além de fazê-lo sozinho com uma conta em uma das bolsas que os compram e vendem, como o Poloniex. Mas eles estão chegando. Uma startup jovem chamada lawnmower.io está construindo a capacidade de permitir que investidores individuais invistam em um portfólio de criptomoedas, incluindo Bitcoin. Eles até têm a capacidade de fazer esses negócios a partir de um dispositivo móvel e usar técnicas de cálculo de custo médio do dólar.
Mesmo com toda essa atividade atual e futura, não vemos nenhuma firma, consultor ou publicação classificando explicitamente o Bitcoin ou qualquer outra criptomoeda como um investimento alternativo. Há pouca dúvida de que eles não estão correlacionados com ações e títulos. Eles poderiam até ser considerados uma moeda (na verdade, eles eram a moeda com melhor desempenho em 2015).
Nosso ponto aqui não é convencê-lo a investir em Bitcoin, GBTC ou cryptocurrencies, mas para que você saiba que muitos outros estão fazendo isso. Tal como acontece com qualquer investimento, alguns estão ganhando dinheiro fazendo isso e alguns estão perdendo dinheiro fazendo isso. É importante que você reconheça que esses investimentos não são para os fracos de coração, mas é um crescimento e, sim, eles apresentam uma oportunidade de investimento muito real.
Se você ainda acha que o Bitcoin não é nada mais do que um esquema Ponzi, então por que empresas como Overstock.com, eBay, Amazon, Target e Expedia o aceitam como uma forma de moeda semelhante a cartões de crédito?
Se você acha que a tecnologia Blockchain (a infra-estrutura subjacente do Bitcoin) é de pouco valor, então por que empresas financeiras como o Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse e JPMorgan, John Hancock e DTCC fazem testes para melhorar sua atual processos?
Considere investimentos alternativos como parte de uma carteira
Acreditamos que chegou a hora de os investidores e as empresas financeiras classificarem os investimentos em Bitcoin, criptomoedas e tecnologias baseadas em blockchain como investimentos alternativos e, assim, terem um lugar em uma carteira de investimentos adequadamente alocada. Nos próximos anos, está claro que haverá mais e mais oportunidades para investir nelas. À medida que essas oportunidades de investimento se abrem, elas precisam ser classificadas apropriadamente para serem colocadas em portfólios de investidores usando modelos adequados de alocação de ativos.
A maioria das pessoas irá dispensá-los, incluindo provavelmente o seu conselheiro. Mas nos arriscamos a dizer que, com o progresso (e lucros) sendo feitos, ao longo dos próximos dois anos, não seremos a única pessoa falando sobre como eles podem se encaixar na carteira de investimentos alternativa de seu portfólio.
Apenas certifique-se de que seus investimentos neles sigam as regras da alocação adequada de ativos. Nós não queremos que você seja um investidor irresponsável.
DIVULGAÇÃO - Jack possui inúmeras criptomoedas em seu portfólio, incluindo Bitcoin, XRPs, ETHER e Factoids. Ele também é conselheiro do lawnmower.io, mencionado neste artigo.