Alguns dos spreads mais tradicionais estão nos mercados de grãos. Um comércio comum é comprar um grão e vender outro grão. Por exemplo, um comerciante pode comprar milho em dezembro e vender o trigo em dezembro.
A premissa para o comércio é que o trader espera que o mercado de milho seja mais forte que o mercado de trigo . Enquanto o milho subir mais do que o trigo ou não cair tanto, o comerciante terá lucro.
Spreads também são comuns dentro da mesma commodity. Por exemplo, um comerciante pode comprar milho em julho e vender milho em dezembro ao mesmo tempo durante a primavera; Este é um exemplo de propagação de touro. O mês da frente geralmente se move mais do que os meses posteriores ou adiados. Se alguém espera que os preços do milho subam durante o ano, esse seria um comércio que sustentasse essa visão de mercado.
Os preços do milho podem ser voláteis, enquanto os spreads geralmente movimentam apenas uma fração do que transparece no preço imediato. Os spreads são uma estratégia mais conservadora do que as posições longas ou curtas em contratos futuros . A exigência de margem para spreads tende a ser muito menor do que em uma posição de contratos futuros diretos longos ou curtos.
Tipos de Spreads de Mercadorias
Um comerciante pode encontrar quase qualquer tipo de spread de commodities para atender a qualquer perspectiva dos mercados. Uma variedade de tipos de spreads de futuros estão listados abaixo:
Spreads Intra-Market - Estes são comumente chamados de Spreads de Calendário. Elas envolvem a compra e venda de diferentes meses de contrato dentro da mesma mercadoria.
Por exemplo, um trader pode comprar soja em maio e vender soja em novembro.
Spread Intermarket - Esse tipo de spread de futuros envolve compra e venda de mercadorias diferentes, mas relacionadas. As commodities tendem a ser correlacionadas, mas pode haver razões pelas quais uma commodity pode ser mais forte do que a outra. Por exemplo, um comerciante poderia comprar prata e vender ouro.
Spreads Inter-Exchange - O spread inter-exchange envolve a compra e venda simultânea da mesma commodity subjacente que negocia em diferentes bolsas. Um exemplo desse negócio seria a compra de futuros de trigo de dezembro negociados no CME Group e a venda de futuros de trigo de dezembro negociados no Kansas City Board of Trade.
Spreads Commodity de Negociação
Os comerciantes são altamente sensíveis ao spread de preços entre os dois contratos. O spread de preço é a diferença entre os dois contratos. Por exemplo, o milho de julho está sendo negociado a US $ 6,05 e o milho de dezembro está sendo negociado a US $ 5,75. O spread é de 30 centavos. Se o milho de julho subir mais rápido que o milho de dezembro, o spread aumentará. Neste caso, os compradores do spread terão lucro.
Os spreads podem ser uma maneira mais conservadora de abordar os mercados, mas isso não significa que eles estejam isentos de riscos. Qualquer pessoa que tenha negociado spreads ao longo de um período sabe que as coisas às vezes podem dar errado.
As condições meteorológicas e os relatórios de culturas são apenas algumas das coisas que podem fazer com que os spreads se movam drasticamente.
Um pior cenário é quando o contrato de futuros que você compra se move muito mais baixo e o contrato que você vende se move muito mais alto. Dois produtos correlacionados, como milho e trigo, freqüentemente divergem. Não é uma boa sensação quando se está à procura de um ganho de cinco centavos em um spread, e durante a noite você perde 15 centavos por causa das notícias da colheita da China. Em qualquer negócio, espalhado ou direto, deve-se estar sempre ciente dos riscos, mesmo quando se emprega uma estratégia mais conservadora.
Mais sobre os Spreads
Existem muitos tipos diferentes de spreads para negociar quando se trata dos mercados de commodities. Alguns outros spreads são:
A localização se espalha - comprando e vendendo a mesma mercadoria para entrega em diferentes locais (ouro longo exemplo para entrega em Nova York versus ouro curto para entrega em Londres)
Spreads de qualidade - comprar e vender a mesma mercadoria, mas com qualidades ou graus diferentes (café arábica por exemplo versus café Robusta curto)
Processando spreads - negociando uma posição longa ou curta em uma commodity contra a posição oposta em uma commodity que é o produto do outro lado do trade (por exemplo, óleo cru versus gasolina curta)
Spreads tendem a ter exigências de margem mais baixas do que posições longas ou curtas, mas podem ser mais arriscadas que uma posição longa ou curta, às vezes.