Então, hoje vamos falar sobre a última derivada conhecida como contrato de swap.
O que é um swap?
Um derivativo de swap é semelhante a um contrato a prazo, pois é um acordo entre dois negociantes para trocar um ativo em uma data predeterminada.
Quanto aos swaps, eles são mais como um conjunto de contratos futuros. Eles são uma troca de uma série de fluxos de caixa entre dois comerciantes (partes concordantes). No entanto, enquanto um lado do contrato é definido, o outro lado do acordo será determinado por um resultado futuro. Esse resultado pode ser o preço de uma determinada ação, uma taxa de juros, o preço de uma mercadoria pré-selecionada ou qualquer coisa que os dois traders concordem.
Assim, enquanto um atacante terá uma negociação no final do contrato, a troca terá várias trocas durante a vigência do contrato. Um dos negociadores fará uma série fixa de pagamentos com base no contrato de swap, mas o outro lado do negócio será baseado em uma variável (por exemplo, taxa de câmbio de moeda estrangeira).
Riscos Associados Com Swaps
Como no futuro, os contratos de swap não são negociados em bolsas públicas e, portanto, não são regulamentados. Portanto, como os swaps não são regulamentados, eles têm um risco de default maior do que um contrato futuro.
Além disso, às vezes, um lado do contrato de swap pode querer terminar o contrato antes de sua expiração final.
Nesse ponto, os dois traders podem concordar com o produto, ou liquidar em um equivalente em dinheiro para o contrato ou até criar um novo contrato. Que, em alguns casos, poderia resultar em outro contrato de swap.
Tipicamente, os contratos de swap são executados por grandes instituições financeiras e bancos estabelecidos, portanto, embora haja maior risco de inadimplência devido à falta de regulamentação, eles ainda são bastante sólidos. Mas, como acontece com qualquer contrato, agora todos estão vestidos de ferro. Há exceções para todo contrato de contrato de troca ou troca.
Quando e por que os swaps são usados em fundos negociados em bolsa
Derivativos são usados em ETFs para ajudar na precisão de negociação de um benchmark específico. À medida que o mercado de ETF se expandiu, novas inovações de ETF, como fundos alavancados e ETFs inversos, tornaram-se mais populares. No entanto, devido à natureza complexa desses fundos, é necessário que os derivativos, como futuros e swaps, sejam incluídos nas holdings para obter os resultados desejados. Assim, muitos provedores de ETF utilizam derivativos para atingir as metas de investimento do fundo. Ativos de capital próprio podem não ser suficientes.
Pensamentos Finais
Como sempre digo, é importante conhecer o básico sobre seus ETFs, especialmente fundos mais complexos. Mas conhecer o básico sozinho não é suficiente.
Você precisa entender o que está em um ETF também, especialmente se eles incluem derivativos, como contratos de swap. E se o seu ETF alvo incluir swaps, certifique-se de que compreende como irão afetar o desempenho do fundo e os riscos envolvidos.
Como com qualquer investimento, certifique-se de realizar uma pesquisa minuciosa antes de fazer qualquer transação e se você tiver alguma dúvida, não se esqueça de consultar seu corretor ou um consultor financeiro ou profissional. Eles podem ajudá-lo com quaisquer preocupações, avaliar o risco e ajudá-lo a tomar decisões inteligentes.
No entanto, depois de tomar essas decisões de investimento, então, como sempre, boa sorte com todos os seus negócios usando ETFs, swaps ou outros ativos financeiros.