Fórmulas e cálculos para analisar um balanço

Investir Lição 3 - Analisando um Balanço Patrimonial

Você aprendeu a analisar um balanço ! No Segmento 2 desta lição, vamos trabalhar nos balanços antigos de algumas das principais empresas americanas. Antes de entrar nisso, porém, vamos analisar algumas das fórmulas e proporções do balanço que você aprendeu ao longo do caminho. Use esta página como um guia de referência útil no futuro. Você deve memorizá-los o mais rápido possível; São ferramentas inestimáveis ​​para a sua caixa de ferramentas de investimento, para serem usadas pelo resto da sua vida sempre que for conveniente e apropriado.

Fórmulas e cálculos para o balanço

Vamos dividir cada fórmula de balanço, proporção ou cálculo em um dos dois grupos. O primeiro abrange os que demonstram a solidez financeira e a liquidez de uma empresa, enquanto o segundo nos dá um vislumbre da eficiência de uma empresa em usar sua base de ativos para gerar lucros. Lembre-se de que muitos desses índices exigem o uso da demonstração de resultados em conjunto com o balanço patrimonial.

Cálculo do Balanço e Grupo de Razões I:

Testes de Resistência Financeira e Liquidez de uma Empresa:

Capital de Giro: Ativo Circulante - Passivo Circulante
Capital de Giro por Dólar de Vendas: Capital de Giro ÷ Total de Vendas ¹
Current Ratio: Ativo Circulante ÷ Passivo Circulante
Teste Rápido / Ácido / Taxa Atual: Ativo Circulante menos estoque (chamado "Ativo Rápido)" Passivo Circulante
Dívida por Equidade : Total do Passivo - Patrimônio Líquido

Cálculo do Balanço e Grupo de Rácio II:

Testes de eficiência de uma empresa:

Rotatividade de Recebíveis: Vendas Líquidas de Crédito ¹ ÷ Recebíveis Líquidos Médios do Período
Idade Média dos Recebíveis: Números de dias no período Turn Rotatividade de Recebíveis
Rotatividade de estoques: custo de mercadorias vendidas ¹ Inv Inventário médio do período
Número de dias para o estoque virar: número de dias no período Turn Rotatividade do estoque

^{1.) Estes podem ser encontrados na demonstração de resultados, não no balanço.}

Outra das minhas fórmulas de balanço favoritas, que eu mal toquei nesta lição, envolve pegar o lucro líquido da demonstração de resultados e compará-lo com os ativos tangíveis líquidos, especialmente em períodos de vários anos que incluem pelo menos uma ou mais recessões, para que você possa ter uma ideia das características econômicas do negócio. Isso não funcionará em alguns casos especiais, como o investimento em ações das principais companhias de petróleo, porque os lucros estão vinculados a uma commodity ou commodities subjacentes, como gás natural e petróleo bruto, que tendem a entrar em alta de dez anos mercados relacionados às relações subjacentes de oferta / demanda / extração / refino em vigor na época. No entanto, muitas vezes pode ser uma maneira eficaz de olhar para a realidade econômica subjacente de uma empresa e detectar o calibre do motor produzindo lucros para os proprietários. Depois de entender como o resultado pode ser drasticamente diferente entre um bom negócio e um ótimo negócio, imagino que ele se tornará uma de suas métricas favoritas também. Você provavelmente se encontrará exigindo a propriedade apenas das empresas que produzem grandes quantidades de fluxo de caixa livre; capaz de te afogar em dividendos cada vez maiores ou expandir o valor contábil, em vez de exigir despesas de capital contínuas e de retorno baixo ou medíocre que nunca parecem compensar o que você esperava ou esperava.

O último passo antes de mergulharmos nos balanços de amostra é olhar para as coisas que um balanço não pode lhe dizer; as limitações e falhas que você deve ter cuidado para não tentar superar, concentrando-se demais em métricas que não são significativas ou que podem ser prejudiciais, para a própria empresa operacional.