Aqui estão três nuggets populares de sabedoria de investimento - e a verdade por trás deles.
“Vender em maio e ir embora”
Esta regra é baseada na ideia de que os investidores deixam férias e ignoram seus investimentos no verão, levando a um menor volume de negócios e a uma redução nos retornos de verão.
Para descobrir se essa idéia é tradição ou conselho de investimento razoável, dê uma olhada neste estudo recente que revelou que os retornos do mercado de ações foram 10% maiores durante o semestre de novembro a abril do que o período de maio a outubro.
Para capitalizar essa descoberta, Fuerst e seus colegas sugerem dobrar a exposição do mercado de ações durante os meses de novembro a abril, e manter títulos do Tesouro nos meses de maio a outubro.
Isso parece fácil! Mas é importante lembrar que você encontrará conseqüências fiscais com essa compra e venda a curto prazo. E também vale a pena notar que essa estratégia não funciona todo ano. Na verdade, este ano, seus retornos ficariam atrás do mercado se você vendesse em maio.
Em geral, o comércio freqüente deixa você aberto para permitir que suas emoções guiem seu investimento. Se você é um investidor de longo prazo, compre e apóie, então provavelmente é melhor ficar investindo no mercado em vez de sacar seu dinheiro para tentar avaliar o mercado com base nessa tendência histórica.
"Não confunda cérebros com um mercado de touro"
Originalmente declarado por Humphrey Neill, fundador do Contrarian Opinion Forum em 1963, este ditado refere-se a investidores que atribuem seus ganhos no mercado de ações ao seu próprio brilhantismo, em vez de tendências gerais do mercado de ações.
Enquanto os mercados sobem e descem, as tendências de longo prazo têm sido ascendentes.
Como tal, a maioria dos investidores vai encontrar seus investimentos crescendo - e isso é especialmente verdadeiro se eles estão em um mercado de alta sustentada há algum tempo. Se você fosse investido no mercado durante os últimos oito anos, provavelmente teria visto retornos positivos no mercado acionário; e, a menos que esses retornos superem significativamente os índices durante esse período, seu sucesso em investimentos não se deve à sua própria inteligência, mas às forças globais do mercado.
Então, vamos marcar este como verdadeiro. Aceite que investir no mercado global no passado levou a retornos substanciais a longo prazo para o paciente, e não permita que uma execução sustentada de sucesso o convença de que você é um assistente de estoque.
“Não lute contra a fita”
Esta regra não escrita de investimento refere-se à recomendação de que os investidores não devam negociar contra uma tendência. A "fita", ou fita adesiva, reflete o relatório de streaming de alterações ou ticks nos preços das ações. A justificativa para essa regra de investimento baseia-se na teoria do momentum, que afirma que uma tendência continuará. Então, de acordo com “não lute contra a fita”, se os estoques estão tendendo para cima, é provável que continuem nessa direção.
Em geral, isso não é um mau conselho. Mas lembre-se que as ações não continuam em uma direção indefinidamente, e em algum momento, um mercado em alta se transformará em um mercado de baixa .
O problema para os investidores é que ninguém sabe quando a mudança irá ocorrer.
Decisão final: você deve investir de acordo com as regras de investimento não escritas?
Como a maioria dos adágios, essas regras não escritas de investimento têm pelo menos alguma verdade para eles. Mas eles não devem ser a base da sua estratégia de investimento. É melhor criar uma carteira de investimentos e manter alocações de ativos de acordo com sua idade e tolerância a riscos. Dessa forma, quando os mercados caem, sua carteira de investimentos diversificada inclui um colchão de investimentos fixos para suavizar os retornos negativos do mercado acionário.
Como o lendário investidor de valor Benjamin Graham disse certa vez: “No curto prazo, o mercado é uma máquina de votação, mas no longo prazo é uma máquina de pesagem.” Em outras palavras, no curto prazo, os mercados são impulsionados pela psicologia e emoção - e talvez até mesmo por algumas dessas regras não escritas - mas, a longo prazo, os preços das ações refletem o valor subjacente da empresa.
Barbara A. Friedberg é ex-gerente de portfólio e instrutora de investimentos em universidades. Sua escrita aparece em vários sites, incluindo Robo-Advisor Pros.com e Barbara Friedberg Personal Finance .