Por que não gosto de REITs privados para o investidor médio

REITs privados carecem de liquidez e transparência

Alguns REITs são negociados publicamente, o que significa que as ações são negociadas em uma bolsa de valores. Você pode comprar e vender essas ações a qualquer momento da mesma forma que compra e vende ações de uma ação ou fundo mútuo. REITs públicos devem cumprir vários tipos de relatórios financeiros necessários.

Outros REITS são privados (também chamados de REITs não negociados em bolsa), o que significa que você compra as ações diretamente da entidade que oferece, preenchendo a documentação.

Esses REITs geralmente são vendidos a US $ 10 por ação. Você tem opções limitadas para vender ações de um REIT privado, já que não há mercado público disponível para eles, então é um investimento que você pode acabar comprando por um longo tempo. Após a documentação inicial, os REITS privados têm poucos requisitos de relatórios financeiros em andamento. Essa falta de transparência dificulta o conhecimento do valor real do seu investimento.

Para investidores experientes que entendem a economia do tipo de propriedade possuída, os REITs privados podem ser um investimento adequado. No entanto, para o investidor médio, há três razões pelas quais não sou fã de REITs privados.

1. Comissões

REITs particulares são normalmente vendidos por corretores ou consultores financeiros que recebem uma comissão por vendê-los. As comissões podem variar de 5 a 10% do seu valor de investimento, por isso, se você investir R $ 100.000 em um REIT privado, seu corretor poderá ganhar entre US $ 5.000 e US $ 10.000.

Essas comissões iniciais fornecem um poderoso incentivo para que alguém fale sobre os benefícios do investimento sem avisá-lo sobre os riscos. Você não pode ser apresentado a uma análise objetiva.

2. Benefícios Exagerados

Os REITs privados são frequentemente vendidos como investimento de aposentadoria devido às distribuições de dividendos, que podem variar de cerca de 5 a 8%.

Os corretores sugerem que os valores de pagamento são consistentes, no entanto, esses dividendos não são garantidos e, em 2008 - 2012, muitos REITs privados reduziram ou eliminaram seus dividendos. Se você estivesse confiando nesses dividendos para a sua renda de aposentadoria, você estava sem sorte.

3. Problemas quando você atinge 70

Com um REIT privado, não é fácil vender ações. Levei sete anos para remover um cliente de uma posição REIT privada. Todos os anos nós escrevemos para a empresa e solicitamos que eles resgatem as ações. A cada ano, a empresa permitia que o investidor vendesse apenas uma pequena parte de suas ações.

Essa falta de liquidez pode causar problemas se você possui um REIT privado em um IRA. As distribuições mínimas obrigatórias começam aos 70 anos e, à medida que você envelhece a cada ano, você deve ter um valor de saque maior. Em algum momento você será obrigado a tirar mais do que o valor do dividendo a ser pago. Se você não pode vender ações, isso é um problema.

Se você é um investidor experiente capaz de entender a estratégia de gestão do REIT privado, e será apenas uma parte de um portfólio diversificado, então vá em frente.

Para o Joe médio, fique com outras opções de imóveis que ofereçam mais transparência e liquidez.