Você deve comprar ações B?
Quais são as Acções de Classe B do Fundo Mútuo?
A maioria dos fundos mútuos oferece várias classes de ações para compra (as diferenças estão nas taxas e despesas do fundo mútuo de cada classe de ações).
Várias classes de ações de fundos mútuos comuns incluem: ações de fundos mútuos classe A, classe B e classe C. Cada classe de ações exige uma taxa de administração e operação e muitas classes de ações também incluem uma taxa de 12b-1.
As ações do Fundo Mútuo B não requerem encargos de vendas de front-end, mas possuem um encargo de vendas contingente diferido (CDSC) e têm uma taxa de 12b-1 mais alta (uma taxa de 1% 12b-1 é comum) do que outras classes de fundos mútuos. As CDSCs são cobranças impostas aos acionistas que vendem suas ações no fundo durante o período de resgate. Essas CDSCs não são pagas aos consultores, mas à empresa do fundo para cobrir vários custos, incluindo as comissões iniciais que o fundo paga aos consultores (geralmente de até 4%). Os investidores não vêem essas comissões iniciais cobradas por fundos que são pagos aos conselheiros que oferecem as ações do fundo para compra.
As CDSCs específicas estão descritas no prospecto do fundo mútuo e o custo depende de quanto tempo o investidor mantém suas ações.
Muitas ações do fundo mútuo B têm um CDSC reduzido a 0% no sexto ano, enquanto no sétimo ano, as ações do fundo mútuo Classe B são convertidas em ações Classe A (que não cobram taxas de resgate e têm taxas 12b-1 mais baixas).
As ações B são uma boa compra?
Em alguns casos, se você comparar várias classes de participação em fundos mútuos, poderá receber um conjunto de cenários em que as ações do fundo mútuo B parecerão mais atraentes do que outras classes de ações do mesmo fundo.
Por exemplo, se você usar o software Fund Analyzer da FINRA, pode achar que, dado um prazo maior e menos de US $ 100.000 para investir em uma família de fundos, as ações do fundo mútuo são, muitas vezes, mais apropriadas do que as ações Classe A comissões iniciais de vendas e pontos de interrupção) e ações C (que incorrem em taxas contínuas de 12b-1). Mas, como acontece com qualquer investimento - o diabo pode ser encontrado nos detalhes. Você seria prudente permanecer cauteloso ao usar cenários hipotéticos para determinar o melhor investimento para seu portfólio.
Por exemplo, o cenário do Analisador de Fundos da FINRA e outros semelhantes podem ser precisos ao simplesmente comparar as estruturas de taxas das ações Classe A, Classe B e Classe C, mas isso significa que você deve comprar ações do fundo mútuo B? O que acontece se o seu gestor de fundos mútuos sair? O que acontece se o fundo mútuo ficar inchado com ativos? O que acontece se o estilo do fundo mútuo flutuar do crescimento para o valor? Em outras palavras, o que acontece se você quiser vender suas ações do fundo mútuo B?
Se você precisar vender ações B de um fundo mútuo específico por qualquer um desses motivos, ou para satisfazer uma crise de liquidez, você poderá mudar facilmente de um fundo para outro dentro da mesma família de fundos sem incorrer em penalidades de devolução (mas ainda podem incorrer em ganhos de capital).
Então, a família do fundo na qual você comprou as ações originais do fundo mútuo B tem outro fundo mútuo adequado, ou você será forçado a se conformar com um fundo medíocre para evitar cobranças de devolução? Pise com cuidado antes de comprar ações do fundo mútuo B que você não tenha pesquisado cuidadosamente antes da compra e planeje cuidadosamente sua estratégia de saída. O que acontece se / quando você precisar vender?
Mais problemas com ações B
Haverá sempre conselheiros, e talvez até investidores, que querem debater se a escolha de ações do fundo mútuo é uma decisão ruim - argumentando que eles são adequados para investidores em determinadas circunstâncias. Infelizmente, a maneira como as ações da B são explicadas e a forma como são vendidas é um grande problema enfrentado pelos investidores hoje em dia. De fato, um blog interessante, o About Broker Fraud Blog descreve vários casos em que a FINRA multou e censurou corretoras por indevidamente recomendar ações B.
Milhões de dólares em restituição foram pagos aos investidores por questões de adequação ao longo dos anos, enquanto numerosas corretoras foram multadas e censuradas, e alguns corretores foram até mesmo disciplinados e suspensos depois de recomendar essa classe particular de ações de fundos mútuos para investidores para quem não são adequados.
Nessa linha, as ações do fundo mútuo B são muitas vezes descaracterizadas como fundos sem carga, uma classe particular de fundos mútuos que não cobram cargas de vendas, mas podem incorrer em outras taxas. Se você estiver sujeito a essa "descaracterização" das ações do fundo mútuo por um consultor, segure sua carteira enquanto sai pela porta.
Dizendo adeus às ações B
Apesar de seu potencial de rentabilidade para os consultores, a tendência nos últimos anos tem sido para os fundos mútuos eliminar as ações da Classe B das linhas de empresas do fundo. Em um comunicado à imprensa de setembro de 2009, a Allianze (controladora da PIMCO Funds) declarou que sua política de suspender as vendas de ações B era “consistente com as tendências do setor em direção a vendas menores de ações Classe B e maior interesse em consultoria Esta tendência em direção a menos vendas de ações Classe B - como mencionado pela Allianze - pode ser devida a investidores de fundos mútuos mais bem informados e departamentos de compliance de corretagem mais escrupulosos que não estão mais recomendando ações do fundo mútuo B a investidores desavisados. não por razões de adequação, mas devido à sua alta estrutura de comissões para os consultores.