Estratégias de retorno absoluto vieram do mundo dos fundos de hedge, onde os gestores de fundos hedge há muito tempo usaram várias técnicas de hedge, tentando obter retornos positivos, independentemente das condições do mercado.
Essencialmente, ao contrário dos fundos mútuos tradicionais, os fundos mútuos de retorno absoluto são projetados para executar com base em uma meta específica - para superar um tipo de segurança particular e de baixo risco (como uma letra do Tesouro) em termos absolutos. O que tudo isso significa? Vamos olhar para fundos mútuos de retorno absoluto mais de perto para entender.
Retornos Relativos e Retornos Absolutos
Geralmente, o desempenho do fundo mútuo é comparado em relação a um benchmark. Por exemplo, o desempenho de um fundo mútuo de ações de grande capitalização dos EUA pode ser comparado ao S & P 500 Index , enquanto o retorno de um fundo mútuo internacional seria comparado a um benchmark que inclui ações internacionais de grande capitalização, como o Índice MSCI EAFE .
O retorno relativo de um fundo mútuo mede o desempenho de um fundo mútuo comparado ao seu benchmark. Por exemplo, se você possui um fundo mútuo com um retorno de 10% e o retorno do seu benchmark é de 7%, então o retorno relativo é de 3%.
O retorno absoluto é simplesmente o retorno do fundo mútuo. Nesse caso, o retorno absoluto é de 10%.
Os retornos relativos são importantes porque dizem aos investidores de fundos mútuos se estão obtendo ou não o que pagaram - retornos que excedem o valor de referência do fundo mútuo.
Fundos mútuos de retorno absoluto
Você ficaria feliz se o seu fundo mútuo superasse sua referência em 10%?
Por exemplo, se você possuísse um fundo mútuo de grande capitalização dos EUA e vencesse seu índice de referência do S & P 500 Index em 10%, você ficaria satisfeito com esses resultados? Afinal, o seu gestor de fundos mútuos fez o seu trabalho - ele / ela bateu o seu benchmark por uma margem ampla, certo? O retorno relativo foi positivo. Mas e se eu disser que o benchmark caiu 15%? Você ainda ficaria feliz que o seu fundo mútuo venceu o benchmark em 10%? Afinal, você ainda perdeu 5% em suas participações.
Há onde fundos mútuos absolutos entram em jogo. Os fundos mútuos de retorno absoluto são gerenciados com uma meta de retorno específica em mente (para vencer os rendimentos de títulos do Tesouro em 2%, por exemplo). O objetivo do fundo mútuo de retorno absoluto é sempre ter um retorno positivo, independentemente do mercado - e independentemente dos benchmarks.