Mercados de commodities de baixo volume são muitas vezes propensos a oscilações de preços selvagens.
Os futuros financeiros são projetados como commodities, pois estão sob o controle da CFTC. Os mercados de E-mini S & P 500 e Eurodólares estão entre os mercados de futuros de maior volume, mas para os fins deste artigo, vamos nos concentrar apenas em commodities para esses rankings.
Abaixo estão os rankings dos mercados de commodities mais líquidos que são negociados nos EUA - classificados de alto a menor volume. As commodities não listadas são consideradas com volume de negociação médio muito menor.
- Óleo cru
- Gás natural
- Óleo de aquecimento
- Açúcar - Mundo # 11
- Gasolina RBOB
- Ouro
- Milho
- Trigo
- Feijão De Soja
- Cobre
- Óleo de soja
- Prata
- Algodão
- Cacau
O que procurar ao considerar a liquidez
Quando se trata de selecionar os mercados de commodities para o comércio, há uma série de métricas que podem nos ajudar em termos de fazer as melhores escolhas. A liquidez é uma consideração importante. É importante poder entrar e sair de posições sem muita derrapagem.
Desvios são as perdas que ocorrem devido a amplos spreads de oferta de compra ou lacunas de preço que podem ocorrer em commodities que exibem baixos graus de liquidez. As commodities altamente líquidas têm menos risco de derrapagem, não porque são mais ou menos voláteis, simplesmente porque mais pessoas as comercializam.
Ao avaliar uma commodity para tradability, métricas importantes a serem observadas são volume e juros em aberto .
O volume é o número total de contratos que negociam e o interesse aberto é o número total de posições longas e curtas abertas em um mercado. Quanto mais volume e interesse em aberto em uma commodity, menos deslize. Os números de volume e de juros em aberto são publicados por bolsas de futuros, como o Chicago Mercantile Exchange ( CME ) e o Intercontinental Exchange ( ICE ), entre outros em todo o mundo.
Lembre-se de que as commodities mais negociadas atualmente não são necessariamente as mesmas de amanhã. A ação gera ação nos mercados. Quando o mercado de petróleo se torna altamente volátil, atrai mais especuladores de preços, o que aumentará tanto o volume quanto os juros em aberto. Se um preço de commodity permanecer quieto e a faixa de negociação diminuir, o potencial de queda dos lucros deterá a especulação que naturalmente resultará em uma diminuição de volume e em um interesse aberto nesse mercado. Portanto, preste sempre atenção se um mercado tem liquidez e juros suficientes antes de tomar a iniciativa e negociar ou investir nesse ativo.
Quais são alguns fatores na liquidez?
Liquidez e atividade são uma função da ação do preço. Enquanto alguns mercados como ouro e petróleo bruto sempre atraem um grande número de participantes do mercado, os futuros madeireiros e sucos de laranja concentrados congelados tendem a sempre sofrer de problemas de liquidez.
Outras commodities entram e saem de moda ao longo do tempo. Os fundamentos de oferta e demanda para commodities podem mudar a liquidez. Por exemplo, se houver uma súbita escassez de uma commodity e o preço começar a subir, isso atrairá a compra especulativa. Por outro lado, se um mercado é repentinamente atingido por uma enorme oferta, a venda especulativa freqüentemente aparece. Em ambos os casos, o volume e os juros em aberto provavelmente aumentarão.
No mundo do comércio e investimento de commodities, as forças macroeconômicas também desempenham um papel na liquidez. O grande mercado em alta de commodities que começou em 2002 e durou até 2012 atraiu um grande interesse para todos os mercados de matérias-primas. Além disso, o advento de novos produtos, ETFs e ETNs, trouxe novos participantes do mercado para os mercados. Antes da introdução desses veículos de mercado, o único potencial de negociação e investimento poderia ser encontrado nos mercados físico ou de futuros.
Os produtos ETF e ETN aumentaram o volume e abriram interesse nos mercados futuros, já que administradores, gerentes e emissores desses produtos frequentemente usam as bolsas de futuros para proteger os riscos associados aos novos produtos que são negociados nas bolsas tradicionais de ações. Além disso, os produtos ETF e ETN criam a capacidade de arbitragem ou divulgação de futuros contra os veículos ETF / ETN para aproveitar as discrepâncias de preço.
A comparação do volume atual e dos números de juros em aberto a níveis históricos ajudará você a entender se um mercado oferece tanto o potencial quanto a liquidez necessária para torná-lo um candidato às suas atividades de negociação e investimento.