Embora não haja definições duras e rápidas de ações de crescimento e valor, a maioria dos investidores concorda com alguns critérios gerais que definem esses dois termos.
Quando se trata de rotular os estoques individuais como valor ou crescimento, pode haver algum desacordo para as empresas próximas ao limite de qualquer definição.
O crescimento e o valor não são os únicos dois métodos de investimento, mas são os investidores de fora que cortam as ações para fins de investimento.
Historicamente, houve períodos como o final da década de 1990, quando os estoques de crescimento se saíram bem e outros períodos quando os estoques de valor tiveram melhor desempenho. Sua melhor aposta é manter ambos para uma verdadeira diversificação .
A idéia de investir no crescimento é focar em uma ação que está crescendo com potencial para crescimento contínuo, enquanto o investimento em valor procura ações que o mercado subestimou e tem potencial para um aumento quando o mercado corrige o preço.
Crescimento Definido
As ações de crescimento têm algumas características comuns, embora os investidores individuais possam ajustar os números para seus próprios fins. Aqui estão alguns dos indicadores:
- Forte taxa de crescimento - tanto histórica quanto projetada para a frente. Historicamente, você deseja ver empresas menores com uma taxa de crescimento de 10% + nos últimos cinco anos e empresas maiores com 5% a 7%. Você pode querer essas mesmas taxas e mais para taxas de crescimento projetadas de cinco anos. As grandes empresas não crescerão tão rapidamente (normalmente) como as pequenas empresas, então você precisa fazer algumas adaptações.
- Forte Retorno sobre o Patrimônio. Como o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da empresa se compara à indústria e sua média de cinco anos?
- E quanto ao lucro por ação (EPS) ? Especialmente olhar para as margens de lucro antes dos impostos. A empresa está traduzindo as vendas em ganhos? A administração está controlando os custos? As margens antes dos impostos devem exceder a média dos últimos cinco anos e a média do setor.
- Qual é o preço da ação projetada? Esse estoque pode dobrar de preço em cinco anos? Os analistas fazem essas projeções com base no modelo de negócios e na posição de mercado da empresa.
Se a ação atende ou cumpre grosseiramente esses critérios, provavelmente você está analisando um estoque em crescimento. No entanto, você precisa usar algum julgamento e bom senso .
Uma ação pode não atender a todos os critérios acima, mas ainda pode ser um estoque em crescimento. Por exemplo, pode não ter o histórico operacional de cinco anos, mas ocupar um lugar significativo em um novo setor em rápido crescimento.
Ações de valor
As ações de valor não são ações baratas , embora um dos lugares em que você pode procurar candidatos esteja na lista de ações que atingiram a mínima de 52 semanas.
Os investidores gostam de pensar em ações de valor como pechinchas. O mercado desvalorizou o estoque por várias razões, e o investidor espera entrar antes que o mercado corrija o preço.
Aqui estão algumas características de um estoque de valor
- O índice preço / lucro (P / E) deve estar nos 10% mais baixos de todas as empresas.
- Um preço para o índice de crescimento dos ganhos (PEG) deve ser inferior a 1, o que indica que a empresa está subvalorizada.
- Deve haver pelo menos tanto capital quanto dívida.
- Ativo circulante em dobro do passivo circulante.
- Preço da ação com valor contábil tangível ou menor.
Alguns investidores usam mais critérios, mas eles começarão a identificar os estoques de valor.
Conclusão
Um portfólio verdadeiramente diversificado tem ações de valor e crescimento. Se você encontrar apenas um tipo em suas propriedades, considere os benefícios da diversificação. Se você está apenas começando, planeje seus investimentos com uma boa combinação de ações de valor e crescimento.