Os Fundos de Índice Podem Ser Estratégicos a Curto Prazo e Sábios a Longo Prazo
Por que os fundos de índice geralmente são as melhores opções de investimento para investidores de longo prazo? A resposta curta é que a natureza passiva e a estrutura de baixo custo fornecem uma vantagem de desempenho que ajuda a vencer a maioria dos fundos ativamente gerenciados no longo prazo.
Mas e as estratégias de curto prazo para os fundos de índice? Qual é o melhor momento para investir em fundos de índice? Existem certas condições de mercado que tornam os fundos de índice uma idéia melhor do que os fundos ativamente gerenciados? Vamos continuar respondendo essas perguntas.
Quando os fundos indexados vencem os fundos administrados ativamente
Antes de prosseguir com o debate passivo versus ativo, deve-se notar que não existe um método absoluto e à prova de falhas para prever quais tipos de fundos mútuos terão melhor desempenho do que outros durante qualquer período de tempo, especialmente períodos de curto prazo, como um ano ou menos.
Mas existem condições que podem tornar os fundos de índice uma opção de investimento mais inteligente do que os fundos administrados ativamente:
- Fortes mercados de ações (ações): Quando os preços das ações estão subindo em todos os setores e tipos de fundos mútuos , os gerentes de fundos ativos perdem sua vantagem porque a compra e venda estratégicas têm tanta chance de perder para os principais índices de mercado quanto igualar ou vencer. Por exemplo, em 2006, quando o mercado estava no ano calendário final de sua execução anterior, o Índice Vanguard 500 (VFINX) superou mais de 75% dos grandes fundos de mistura . E em 2010 e 2011, quando os estoques estavam em plena recuperação após o mercado de baixa de 2008, o VFINX venceu 70% e 80% dos pares da categoria, respectivamente.
- Condições Econômicas Fracas (Bonds): Os mercados de títulos podem ser difíceis de navegar e os administradores de fundos com estratégias de gestão ativa geralmente aprendem isso da maneira mais difícil - perdendo para indexar fundos como o Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) . Por exemplo, quando a recuperação econômica caiu em 2011, e os fundos de ações tiveram a sorte de escapar dos retornos negativos, os fundos de bônus tiveram um ano positivo. Mas os fundos do índice de títulos tiveram um ótimo ano. O VBMFX superou 85% de todos os fundos obrigacionistas de médio prazo .
O momento mais comum quando os fundos de índice perdem para fundos ativamente gerenciados é quando os mercados se tornam voláteis e apenas um gestor de fundos ativo (ou afortunado) pode peneirar as ações ou títulos que podem superar os principais índices de mercado. Esse tipo de mercado é freqüentemente chamado de mercado de apanhadores de ações. E como em qualquer ambiente de mercado, também há certos setores que podem ter um desempenho melhor do que outros em mercados voláteis.
Usando Fundos de Índice Sabiamente
O resultado final é que não há como prever o que o mercado fará ano a ano, ou para um determinado período de tempo. Os fundos de índice podem ser ferramentas inteligentes para a diversificação e podem ser usados sabiamente em combinação com fundos ativamente gerenciados para construir um portfólio sólido de longo prazo.
As empresas mais conceituadas com uma boa variedade de fundos de índice de baixo custo incluem Vanguard, Fidelity e Charles Schwab.
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