Regra de ações 15/50 ajuda os investidores a encontrar um equilíbrio entre risco e recompensa
Qual é a melhor maneira para o investidor médio equilibrar risco versus recompensa potencial?
Durante anos, consultores financeiros responderam: "Possua sua idade em títulos".
Own Your Age in Bonds (OYAIB) diz que a porcentagem de títulos em seu portfólio deve ser igual à sua idade. Se você tem 25 anos, apenas 25% do seu dinheiro deve estar em títulos. Se você tem 60 anos, então 60% dos seus ativos devem ser títulos. O OYAIB baseia-se na noção de que à medida que nos aproximamos da aposentadoria, queremos substituir o potencial de crescimento e o risco das ações pela relativa previsibilidade dos títulos de qualidade.
Dadas as mudanças no cenário de investimento, acredito que é hora de uma nova diretriz substituir o OYAIB.
O OYAIB se tornou menos útil hoje, com a mudança significativa acontecendo no mercado de títulos. À medida que as taxas de juros caem, os títulos aumentam. Hoje, depois de três décadas de queda, as taxas de juros começaram a subir lentamente em relação aos mínimos históricos de todos os tempos. As tendências das taxas de juros são notoriamente difíceis de prever, mas poderíamos estar em 20 ou 30 anos de taxas de crescimento lento. Isso significa que o retorno anual de 8% que os títulos tiveram em média desde 1976 seria improvável.
E considere a longa expectativa de vida de hoje. Não é incomum hoje que alguém seja aposentado por 25 ou 30 anos. Pagar por esses anos provavelmente exigirá que você assuma mais riscos na aposentadoria do que seus pais. Isso significa possuir mais ações, que oferecem o potencial de crescimento e maior volatilidade.
Se você tiver pelo menos uma tolerância moderada ao risco, esqueça o OYAIB e implemente o que eu chamo de Regra de Ações 15/50.
Se você acredita que tem mais de 15 anos na Terra, sua carteira deve consistir em pelo menos 50% de ações, com o saldo restante em títulos e dinheiro. Essa abordagem ajuda você a manter um equilíbrio entre risco e recompensa.
Isso realmente não é uma ideia nova. A ideia do portfólio 50/50 existe há décadas.
O professor da Columbia Business School, Benjamin Graham, que foi o mentor de Warren Buffet, defendeu essa filosofia, assim como o fundador da Vanguard, John Bogle.
As ações do seu portfólio 15/50 podem ser pagadores de dividendos (minha preferência) ou ações de crescimento. Observe suas alocações de perto e realoque-as conforme necessário para evitar que os estoques ultrapassem a marca de 50%. Como explicou Benjamin Graham, “quando as mudanças no nível do mercado elevaram o componente das ações ordinárias para, digamos, 55%, o saldo seria restaurado pela venda de um décimo primeiro da carteira de ações e a transferência dos recursos para títulos. Por outro lado, uma queda na proporção de ações ordinárias para 45% exigiria o uso de um décimo primeiro do fundo para comprar ações adicionais ”.
Um portfólio de regras de estoque 15/50 requer mais tolerância ao risco do que um baseado no OYAIB, especialmente se você estiver na faixa dos 70 anos. Mas pelas razões que descrevi, acredito que seja a filosofia que fornece o melhor equilíbrio de risco versus recompensa agora e nos próximos anos.