Os futuros são instrumentos derivativos. No mundo das commodities, cada contrato futuro procura replicar o desempenho do preço da commodity física subjacente que representa. As bolsas de futuros são mercados centralizados que unem compradores e vendedores em um ambiente transparente. Em virtude da padronização, os participantes do mercado têm a capacidade de proteger , investir, especular e arbitrar contratos líquidos em uma variedade de commodities.
Os mercados de futuros também eliminam o risco de crédito de compradores e vendedores. Após a execução de um contrato de futuros, a câmara de compensação de câmbio torna-se o comprador para o vendedor e o vendedor para o comprador. A bolsa gerencia o risco de desempenho pelo uso da margem . A troca exige que cada participante do mercado publique margem para cada transação.
O negócio de futuros tem uma linguagem própria. Aqueles que planejam se envolver nesse ambiente empolgante e acelerado precisam entender a terminologia. Aqui está uma lista de alguns dos principais termos e conceitos quando se trata de negociação de contratos futuros.
Tamanho do contrato
Isso se refere à quantidade ou quantidade da mercadoria representada por cada contrato de futuros. Por exemplo, os contratos futuros de ouro padrão COMEX- CME representam 100 onças troy finas de ouro. Um contrato futuro de petróleo bruto NYMEX-CME representa 1.000 barris de petróleo bruto. Os contratos padrão de açúcar mundial da ICE representam 112.000 libras de açúcar.
Cada bolsa publica o tamanho do contrato para todos os contratos de futuros listados em seu site.
Valor do contrato
Valor do contrato é o preço atual do contrato futuro multiplicado pelo tamanho do contrato. Se o ouro estiver sendo negociado a US $ 1.200 por onça, o valor do contrato para um contrato futuro de ouro COMEX-CME é de US $ 120.000 (US $ 1.200 x 100).
Tamanho do Tick
O tamanho do tick é a flutuação mínima de preço para um contrato de futuros. Diferentes contratos de futuros têm diferentes tamanhos de ticks. Por exemplo, no ouro COMEX-CME, o tamanho do tick é 10 centavos por onça. No petróleo bruto NYMEX-CME, o tamanho do carrapato é de 1 centavo por barril.
Valor do Tick
O valor do tick é o tamanho do tick multiplicado pelo tamanho do contrato para um determinado contrato futuro. No exemplo ouro, o valor do tick seria $ 10 ou o tamanho do tick, 10 centavos multiplicado pelo tamanho do contrato 100 onças.
Limite de movimento
Em alguns futuros de commodities, a bolsa impõe um disjuntor para períodos muito voláteis com o objetivo de controlar o risco de preço e os fluxos de margens. No mercado futuro de boi gordo, os contratos futuros de CME têm um limite diário de 3 centavos de dólar por libra-peso. Já que o tamanho do contrato de um contrato futuro de boi gordo é de 40.000 libras, uma vez que o valor do contrato se move em US $ 1.200 por dia, a negociação pára.
Mês do contrato
Os futuros são negociados por vários meses. A troca define os meses para cada contrato com a entrada da indústria subjacente. Uma carta representa cada mês:
F-janeiro
G- fevereiro
H- março
J-abril
K-maio
M- junho
N-julho
Q-agosto
U-setembro
V-outubro
X-novembro
Z- Dezembro
Primeiro dia de aviso
Uma vez que muitos contratos de futuros têm um mecanismo de entrega física, este é o primeiro dia em que o proprietário de um contrato futuro pode ser obrigado a receber a entrega física da mercadoria subjacente.
Horário de Negociação
Hoje, muito poucos futuros negociam em pits, com corretores e traders executando ordens. As horas de negociação do pit são as vezes em que a troca está aberta para negócios ativos.
Horário de Negociação Eletrônica
Hoje, a maior parte das transações ocorre na plataforma eletrônica da bolsa. O horário de negociação eletrônico é o tempo em que os contratos estão disponíveis para compradores e vendedores realizarem transações nessa plataforma.
Base
A base é o diferencial entre o preço à vista de uma commodity física e seu preço futuro próximo. Base é geralmente um termo usado por aqueles no negócio de commodities agrícolas.
Convergência
Convergência é o processo de preços futuros gravitando para o mesmo nível que os preços à vista de uma commodity à medida que o contrato futuro passa do primeiro dia de aviso para o período de entrega. O sucesso dos mercados futuros depende da convergência efetiva dos preços futuros e das commodities à vista que eles representam quando um contrato futuro expira.
As bolsas de futuros fornecem uma plataforma de investimento e negociação que é excitante e volátil. Os futuros diferem de muitos outros produtos e ativos financeiros devido ao alto grau de alavancagem oferecido por esses veículos. Antes de mergulhar no mundo dos futuros, certifique-se de fazer sua lição de casa e entender todos os riscos, bem como a terminologia nesta área de negociação e investimento.